Crear una Malta Limited: Cómo funciona la estructura fiscal del 5%

Probablemente la mayoría ya sepa que en Malta solo se paga un 5% de impuestos. Pero este año quiero profundizar de nuevo en cómo se consigue exactamente. Porque, de hecho, ha habido un desarrollo importante.

No quiero venderle humo.

La estructura en Malta no es ni sencilla ni barata. Pero una cosa está clara:

Una vez configurada correctamente, usted paga un 5% de impuestos. Y punto.

Por eso, abordemos el tema sin rodeos y con total franqueza.

Empecemos con un breve vistazo al pasado.

Antes: El Tax Refund en Malta, el reembolso de 6/7

Sobre el papel, Malta tiene uno de los tipos impositivos de sociedades más altos del mundo: un 35%. Pero como «extranjero» que es accionista de una empresa maltesa, tenía derecho a un reembolso de 6/7 de los impuestos pagados.

Es un cálculo sencillo:

35% dividido entre 7 es 5%. Un séptimo de impuestos, seis séptimos de devolución (Refund), lo que resulta exactamente en un 5%.

Puedo adelantarle algo:

Hoy en día, usted paga por el 5%. Basta.

Sin reembolso posterior. Sin problemas de flujo de caja (Cashflow), pero necesita la estructura correcta, algo que explicaré más abajo. Pero primero veamos cómo encaja todo esto.

Malta antes de la Legal Notice 110 en el año 2019

Antes de la aprobación de esta normativa, las empresas debían pagar efectivamente el 35% y el ACCIONISTA recibía, previa solicitud, el mencionado 30% de vuelta. Y como Malta tuvo bastante éxito con su modelo, la administración y tramitación se convirtieron en un proceso muy largo y burocrático.

Malta murió de éxito.

Para los solicitantes, esto significaba a menudo largos tiempos de espera, a veces de más de 2 años.

Lo cual suponía un problema grave para el flujo de caja.

El modelo de Malta parecía atractivo, pero dejar su dinero en manos de Hacienda durante 2 años de burocracia parecía inseguro y poco interesante. La gran ventaja encontró su némesis: la solicitud de reembolso de Malta.

Pero el verdadero peligro venía de otro lado: de Bruselas. Porque:

El Tax Refund, debido al ir y venir de pagos (del contribuyente a Hacienda y viceversa), se convirtió también en una herramienta para el blanqueo de capitales. Y sí, el sistema atrajo a algunas ovejas negras. No quiero ocultar nada.

En resumen:

El reembolso de Malta de repente no solo era poco atractivo por la espera, sino que se había convertido en una herramienta para criminales.

La UE presiona a la Malta Limited por el reembolso del 5%

Lo que vino fue presión desde Bruselas. Lógico.

Y la solución, que ya lleva algunos años en vigor y que ha resuelto el problema de una vez por todas, se llama LN110.2019. Es una Legal Notice (Aviso Legal) que el Parlamento de Malta aprobó y que simplifica todo considerablemente.

No me gustaría aburrirle profundizando en los detalles de la legislación fiscal, pero con esta normativa el reembolso queda prácticamente abolido. Técnicamente y legalmente sigue existiendo, pero:

Quien por alguna razón tenga derecho a dicho reembolso, puede compensarlo inmediatamente con el impuesto a pagar.

5% directo. Sin solicitud de reembolso. Sin esperar 2 años.

Como mencioné antes, esto resuelve el problema del flujo de caja para los contribuyentes «normales». Y también el problema del blanqueo de capitales. Cuente con el 5%. Tanto en su flujo de caja como en el total. También mencioné más arriba la «estructura correcta».

A eso voy ahora. Primero para todos los que no residen en Malta como propietarios, y luego para los que sí residen en Malta (el mejor camino).

El modelo Malta Holding permite el 5% con una empresa en Malta

Quien constituye una empresa en Malta, debe constituir también al menos una Holding.

¿Pero por qué?

El modelo de Malta Holding tiene un trasfondo fiscal efectivo que me gustaría explicar a continuación.

Modelo Malta Holding: un truco fiscal

El modelo de Malta Holding le protege fiscalmente de dos cosas:

1. La tributación inmediata de los dividendos – Véase abajo «El asunto de los dividendos»
2. La tributación completa del reembolso – Véase abajo «El asunto del Refund»

En concreto, en el modelo Malta Holding se devenga el impuesto de sociedades completo y se deduce en los libros. En el momento exacto, en la Holding se contabiliza la devolución de impuestos –recuerde, 6/7– como ingreso.

Con razón podría preguntarse ahora: ¿Por qué? Si no fluye dinero real.

Y eso es exactamente lo que ocurre: fiscalmente sí fluye.

Empresa en Malta: El asunto de los dividendos

El derecho al Tax Refund solo lo tiene el accionista que realmente cobra su dividendo, es decir, que se lo hace distribuir por su sociedad.

En muchos países, en ese momento se aplica el impuesto sobre las rentas del capital; en Malta es el mismo impuesto del 35%.

Pero aquí viene la excepción decisiva que se consigue con una Holding en Malta:

La ley en Malta prohíbe la doble imposición.

Es decir: Dado que a nivel de la sociedad operativa ya se pagó una vez el 35% –no lo olvide: ¡solo en los libros!–, el dividendo está exento de impuestos a nivel de la Holding maltesa. Esto, en principio, no tiene nada que ver con el reembolso, pero explica por qué necesita la Holding maltesa.

En muchos países, como España, esto funciona de manera similar: quien utiliza una Holding no suele tributar por el dividendo completo. En España, por ejemplo, existe la exención sobre el 95% de los dividendos (el 5% restante se considera gastos de gestión). Si una filial reparte 100.000 € a la matriz, esta solo tributa efectivamente sobre el 5% de esa cantidad (es decir, sobre 5.000 €).

Esto significa: el dividendo es, en primer lugar, libre de impuestos.

¿Y cómo debe tributar ahora el reembolso?

Vamos a ello.

Crear una Malta Limited: El asunto del Tax Refund

Per se, el reembolso está sujeto a impuestos. En Malta, incluso al tipo del impuesto sobre la renta personal si no tiene una Holding.

¡Es decir, hasta un 35%!

Esto se debe a que el reembolso no se clasifica como rendimiento de capital, sino que es un híbrido.

Y por tanto, este reembolso no se grava con el impuesto más favorable sobre las rentas del capital, sino íntegramente con el impuesto sobre la renta.

Pero aquí está el truco:

Para las sociedades de capital, el reembolso también está exento de impuestos.

Esto explica por qué se interpone la Holding maltesa.

Atención Malta Holding: No hay 5% de impuestos si reside en el extranjero

La Holding recibe entonces el dividendo Y el Tax Refund.

¿Qué pasa después?

Desde la Malta Holding, usted se distribuye un dividendo en el momento que elija.

¿Y entonces?

Bueno, entonces hemos llegado al nivel superior y el país donde usted reside pasará la factura.

Usted tributará la diferencia con el tipo impositivo sobre dividendos de su país de residencia.

Este impuesto varía de un país a otro. Le recomiendo comparar cuántos impuestos pagaría efectivamente al final del día, dependiendo del país donde viva. Siempre en comparación con si trasladara su residencia a Malta (entonces sería un 5% en total, y no solo a nivel de las sociedades).

Tributación de dividendos: Comparar la carga fiscal efectiva

Compare cuál sería su carga fiscal por el dividendo de sus empresas en Malta: una vez manteniendo su residencia actual y otra mudándose a Malta. El cálculo debe tener en cuenta el impuesto de sociedades en Malta (5%) y el impuesto sobre las rentas del capital en su país de residencia sobre el beneficio restante tras el impuesto maltés. En concreto: lo que se paga en impuestos hasta que el beneficio llega a su cuenta privada.

Que se paguen tan pocos impuestos viviendo en Malta se debe a otro truco fiscal. Pero para ello se necesita otra Holding más.

Veámoslo ahora.

DW&P QuickCheck - Test de idoneidad

¿Es usted empresario, quiere mudarse a Malta y beneficiarse fiscalmente?

Crear una Malta Limited con dos Holdings

Mudarse a Malta y fundar allí las sociedades maltesas es, desde el punto de vista fiscal, el camino ideal («la vía regia») para mí, y también para cientos de mis clientes.

Por qué es así, lo explico en muchos otros artículos aquí en mi blog.

En este caso, el modelo de Malta Holding se ve un poco diferente, ampliado con otra sociedad Holding.

Ha leído bien.

Sobre la Holding se coloca otra Holding, es decir, una doble estructura de tenencia.

La diferencia:

Aquí ya no se utiliza una sociedad maltesa, sino una sociedad fuera de Malta.

La idea detrás de esto:

El mecanismo descrito anteriormente solo funciona si usted, como accionista último de las empresas de Malta, no es residente fiscal en Malta.

Pero para beneficiarse también a nivel personal de una carga fiscal mínima –es decir, no pagar tampoco impuestos sobre las rentas del capital– ayuda mudarse a Malta. Porque, como expliqué antes, los dividendos en Malta solo están exentos de impuestos si fluyen hacia una sociedad de capital.

Excepción: El dividendo proviene del extranjero. Entonces también está exento de impuestos para las personas físicas (bajo el régimen Non-Dom).

Exactamente aquí es donde entra la Holding adicional. Sobre la Malta Holding se coloca una Holding en otro país. Y, por supuesto, se elige para ello un país que también trate los ingresos extranjeros de manera fiscalmente atractiva (= exentos).

Y cuyo dividendo sea a su vez libre de impuestos para usted como persona física en Malta.

Y voilà: Así se llega al 5% de impuestos efectivos sobre el beneficio generado con su empresa, que termina en su cuenta privada tras ese 5%. Más bajo, imposible.

Por qué una empresa en Malta es una solución legal para la optimización fiscal

He escrito mucho sobre cómo funciona la estructura. ¿Pero cómo puede ser posible un tipo impositivo tan bajo? Al fin y al cabo, la acusación de evasión fiscal surge rápidamente.

Y creo conocer la razón.

Islas Caimán – país pequeño, grandes empresas, evasión fiscal.

Panamá – país pequeño, grandes empresas, evasión fiscal.

Barbados – país pequeño, grandes empresas, evasión fiscal.

Malta – país pequeño, grandes empresas... ¿Y bien?

¿Evasión fiscal?

Podría pensarse. Pero no es así.

En Malta la situación es diferente.

Las ventajas fiscales de Malta son intencionadas

Los muchos pequeños paraísos fiscales tenían en común que se hacía un gran secreto sobre quién poseía una empresa allí.

Se ocultaba todo lo posible.

Muchas empresas se frotaban las manos:

Se montaban estructuras empresariales, se aprovechaban lagunas fiscales y al final quedaba una carga fiscal mínima.

Especialmente engañar a Hacienda aprovechando vacíos legales siempre fue una zona gris oscura o directamente negra.

Ahora viene la gran diferencia en Malta:

Sin lagunas fiscales, sin secretos y todo conforme a la ley.

¿La razón? El Estado maltés prevé alivios fiscales y los ha anclado firmemente en sus leyes.

Y como es sabido, cada Estado del mundo posee la soberanía para definir su propia legislación fiscal.

La pregunta ahora es, naturalmente, qué diferencia a Malta de otros estados que también persiguen soberanamente una política fiscal especial.

El punto decisivo viene ahora.

Empresa en Malta gracias al libre mercado interior y la libertad de establecimiento

Como mencioné al principio, Malta es miembro de la UE desde 2004. Esto conlleva ciertas ventajas.

Las dos más importantes en el contexto de la creación de empresas en Malta:

1. Libertad de establecimiento
2. Libre mercado interior

La libertad de establecimiento en la UE garantiza que cualquier empresario pueda establecerse de forma comparativamente poco burocrática en cualquier lugar de la UE y ejercer allí su actividad comercial. Aquí el texto literal:

Los trabajadores por cuenta propia y los prestadores de servicios o las personas jurídicas en el sentido del artículo 54 del TFUE que operan legalmente en un Estado miembro pueden i) ejercer una actividad económica de manera estable y continua en otro Estado miembro (libertad de establecimiento: artículo 49 del TFUE) o ii) ofrecer y prestar sus servicios de forma temporal en otros Estados miembros permaneciendo en su país de origen (libre prestación de servicios: artículo 56 del TFUE).

Además, la UE ha establecido el libre mercado interior.

El acceso al mercado interior permite a los Estados miembros el comercio directo con otros Estados miembros de la UE, sin burocracia engorrosa.

También aquí el texto literal:

El Acta Única Europea de 1986 introdujo el objetivo del mercado interior en el Tratado CEE, definiéndolo como «un espacio sin fronteras interiores, en el que la libre circulación de mercancías, personas, servicios y capitales estará garantizada».

La combinación de ambos hace posible la creación de una Malta Limited.