Fiscalité des Cryptomonnaies au Portugal : Le Guide Complet

L'Eldorado. Ce royaume mythique où, selon la légende, tout était fait d'or.

Le Portugal a longtemps été cet Eldorado pour les investisseurs en cryptomonnaies. Des fortunes inestimables y ont été créées, et pendant de très longues années, le fisc portugais a tout simplement ignoré ces actifs.

Pourquoi ?

L'administration fiscale portugaise n'a pas omis cette taxation volontairement. Ce n'était pas un avantage calculé ni un programme officiel.

Rien à voir avec le statut RNH (Résident Non Habituel).

Non, c'était tout simplement une faille juridique, un vide législatif involontaire. Le progrès technologique avait devancé le législateur.

Les crypto-actifs ne figuraient tout simplement pas sur la liste officielle des placements financiers.

Or, seuls les gains issus de la vente d'actifs présents sur cette liste précise pouvaient être taxés comme « plus-values » ou « revenus du capital ».

Le Portugal est resté cet Eldorado crypto jusqu'au 1er janvier 2023.

En 2023, tout a changé. Notez que pour les traders professionnels, rien n'a fondamentalement changé dans le principe : ils étaient et restent taxés comme n'importe quelle autre activité commerciale. Cependant, le mode de calcul de cet impôt « professionnel » a été revu.

Les changements majeurs concernent donc surtout les « investisseurs » privés, ceux qui ne font pas de trading à titre commercial.

J'y reviendrai en détail plus bas.

Avertissement important : Les informations qui suivent concernent exclusivement les investisseurs NON PROFESSIONNELS. Et tant qu'on y est : les tokens ou coins considérés comme des « SECURITIES » (valeurs mobilières) ne sont PAS concernés par cette nouvelle règle.

Une ligne très fine :

Cette distinction reste l'un des problèmes majeurs dans la sphère crypto, tant sur le plan fiscal que réglementaire.

Mon conseil :

Faites-vous accompagner pour déterminer précisément comment votre portefeuille crypto, ou certaines parties de celui-ci, sont qualifiés juridiquement.

Les nouvelles règles fiscales crypto au Portugal (post-2023)

La période de détention (Holding Period)

Sur ce point, le Portugal s'est clairement inspiré du modèle allemand (que je connais bien en tant que Steuerberater). Si vous détenez vos cryptomonnaies pendant 365 jours, c'est-à-dire un an ou plus, l'exonération totale s'applique. Zéro impôt.

À retenir : Gains après 365 jours de détention = 0 % d'impôt au Portugal.

Vente avant 365 jours

Si vous achetez et revendez dans un délai inférieur à 365 jours, vous réalisez soit un gain, soit une perte. Les deux sont fiscalement pris en compte au Portugal. Les gains sont imposables et les pertes peuvent être reportées sur une durée maximale de 5 ans.

C'est déjà un bon point. Cependant, cela fonctionne par défaut selon le barème progressif de l'impôt sur le revenu portugais.

Voici le barème (indicatif) :

Revenu Annuel	Taux d'imposition Portugal (2025)
0 – 8 059 €	12,5 %
8 059 – 12 160 €	16 %
12 160 – 17 233 €	21,5 %
17 233 – 22 306 €	24,4 %
22 306 – 28 400 €	31,4 %
28 400 – 41 629 €	34,9 %
41 629 – 44 987 €	43,1 %
44 987 – 83 696 €	44,6 %
Au-dessus de 83 696 €	48 %

Attention, ces taux ne s'appliquent pas séparément. Ils s'ajoutent à vos autres revenus. Si vous gagnez déjà 40 000 € par an (par exemple via un salaire), la taxation de vos gains crypto commencera directement dans la tranche correspondante, et non à 0.

Comme pour toute déclaration fiscale, vous devez être en mesure de fournir des preuves solides de vos transactions (dates d'achat et de vente). Les bourses d'échange (exchanges) fournissent généralement ces rapports.

Si vous faites du gré à gré (OTC) ou de la vente directe (ex: Local Bitcoin), vous devez impérativement documenter la transaction.

Les échanges Crypto vers Crypto restent hors du champ d'application.

Le Portugal ne taxe que le passage vers le FIAT.

Les gains réalisés en restant en crypto sont en « sursis d'imposition » (deferred) jusqu'à ce que le gain soit réalisé, totalement ou partiellement, en monnaie fiduciaire (FIAT).

Deux points cruciaux sur la fiscalité crypto au Portugal :

1. Les moins-values ne sont acceptées que si elles proviennent de transactions avec des pays qui ne sont pas sur « liste noire ». Si vous pensiez être malin en demandant une facture à une connaissance dans un paradis fiscal offshore, sachez que cette transaction ne sera pas prise en compte pour déduire vos PERTES.
2. Si vous résidez au Portugal et ne faites que du trading crypto-crypto, vous n'avez aucune taxe à payer, comme mentionné plus haut. Mais attention : si vous quittez le Portugal, une « Exit Tax » peut s'appliquer (vente fictive au moment du départ), sauf si vous déménagez au sein de l'UE.

L'option du taux forfaitaire (Flat Tax)

L'imposition selon le barème progressif mentionné ci-dessus est optionnelle. Vous pouvez choisir d'être taxé au taux forfaitaire de 28 % sur les plus-values réelles.

C'est une option judicieuse si vos autres revenus vous placent déjà dans une tranche d'imposition élevée (supérieure à 28 %).

Cependant :

Si vous optez pour ce taux forfaitaire de 28 %, vous ne pourrez généralement pas déduire vos moins-values de la même manière.

Staking et investissements Off-Chain

Pour les revenus « passifs » en FIAT issus des cryptos (staking, lending), vous ne pouvez pas choisir le barème progressif. Ces revenus, considérés comme des intérêts, sont soumis à la Flat Tax de 28 %.

Par « passif », j'entends tout revenu généré sans que vous ayez à déplacer ou trader activement vos cryptos.

Le Trading Crypto Professionnel au Portugal

C'est ici que le Portugal a introduit une méthode de taxation que je trouve assez innovante. Mais avant de parler du « combien », posons-nous la question du « si ».

Suis-je un trader professionnel ou non ?

C'est la question qui hante les conseillers fiscaux et les inspecteurs des impôts depuis toujours. Il n'y a malheureusement pas de réponse binaire. Au Portugal, vous pouvez être considéré comme professionnel indépendamment de la durée de détention.

Ce qui fait de vous un « Pro » :

En droit fiscal international, nous utilisons un outil d'analyse appelé les « Badges of Trade » (faisceau d'indices commerciaux). Ce sont des marqueurs qui indiquent une activité commerciale.

Le problème, c'est que l'interprétation est subjective. Un seul indice, ou une combinaison de plusieurs, peut suffire à requalifier votre activité.

L'administration fiscale portugaise utilise ses propres critères, qu'elle appelle « facteurs ».

Les facteurs de professionnalité selon le fisc portugais :

• Nombre de trades par jour/semaine/mois/année.
• Durée de détention des produits financiers.
• Complexité des produits tradés.
• Nombre de plateformes de trading utilisées.
• Ratio dette/fonds propres, recours au levier ou au crédit.
• Niveau de profit et son rapport avec vos autres revenus.
• Activités commerciales annexes (comme le conseil).
• Activité principale du trader (d'où vient votre argent pour vivre ?).

Les « Badges of Trade » classiques

Il est utile de jeter un œil aux critères internationaux classiques. L'article de l'ACCA est pour moi la référence en la matière (en anglais) :

https://www.accaglobal.com/gb/en/technical-activities/technical-resources-search/2011/august/badges-of-trade.html

En résumé, voici les indices :

• Intention de réaliser un profit.
• Nombre de transactions.
• Nature de l'actif.
• Existence de transactions similaires.
• Modifications apportées à l'actif.
• Mode de vente.
• Source de financement.
• Intervalle de temps entre l'achat et la vente.
• Méthode d'acquisition.

On retrouve évidemment de nombreux parallèles avec les critères portugais.

Quoi qu'il en soit :

Si vous êtes qualifié de « Business » ou « Professionnel », le mode opératoire fiscal change radicalement. Et c'est là que ça devient intéressant.

Contrairement aux idées reçues, un business peut payer nettement moins d'impôts.

La fiscalité des Pros / Business Crypto au Portugal (depuis 2023)

Jusqu'à 200 000 € de revenu brut

On distingue d'abord les « petits » des « gros », sur la base du chiffre d'affaires. Attention, on ne parle pas ici du volume de trading, mais bien du revenu brut issu du trading ou du mining.

Commençons par le trading.

Revenus du Trading Crypto

Le calcul est simple : Vente Crypto moins Achat Crypto. Jusqu'à un delta de 200 000 €, vous êtes considéré comme un « petit » entrepreneur.

Si vous dépassez ce seuil, vous basculez dans le régime de la comptabilité organisée : bilan, compte de résultat, justificatifs, relevés bancaires, etc. Une comptabilité d'entreprise classique.

Les « petits » ont la vie plus simple. Pas de comptabilité complexe. Le fisc applique un coefficient de 0,15 (15 %) sur votre revenu brut. Ces 15 % constituent votre base imposable, qui est ensuite soumise au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Les frais ne sont pas déductibles, mais le coefficient est très bas.

Exemple concret :

Supposons que vous soyez déjà dans la tranche d'imposition maximale au Portugal (48 %). Vous réalisez 200 000 € de revenus crypto. On applique le coefficient de 15 %, ce qui donne une base imposable de 30 000 €. Sur ces 30 000 €, vous payez 48 % d'impôts, soit 14 400 €. Rapporté à vos 200 000 € de gain réel, cela ne représente qu'un taux effectif de 7,2 %. C'est extrêmement compétitif.

Revenus du Mining

Pour le mining, le coefficient est beaucoup moins favorable : 95 % du revenu est imposable (au lieu de 15 %). Le reste du calcul est identique.

Bilan intermédiaire : Le Portugal a fermé la faille fiscale (le loophole). Les nouvelles règles ne sont pas catastrophiques, mais on peut trouver mieux. Surtout, le risque de requalification en activité professionnelle reste une épée de Damoclès pour l'investisseur privé.

Alors, que faire ?

Mon conseil : Au lieu de craindre le risque de professionnalisation, acceptez-le. Mais n'ouvrez pas votre activité au Portugal directement. Optez plutôt pour :

Créer une Malta Limited pour votre trading crypto.

Et si vous ne bénéficiez pas encore du statut RNH ou de son successeur IFICI au Portugal, c'est encore mieux. Car le RNH/IFICI ne fonctionne pas vraiment pour les revenus cryptos directs.

Voici la stratégie :

Société à Malte + Statut RNH/IFICI au Portugal

Laissez-moi vous expliquer la mécanique :

Sous le régime RNH au Portugal (remplacé par l'IFICI depuis 2024, mais avec des avantages similaires pour les dividendes étrangers), les dividendes de source étrangère peuvent être exonérés d'impôt au Portugal (sous conditions). À Malte, via le système de remboursement fiscal, le taux effectif d'impôt sur les sociétés peut descendre à 5 %. De plus, Malte est la « Blockchain Island », un environnement très favorable aux cryptos.

Avec la bonne structure et les bons conseils, vous pouvez vivre au Portugal et trader via votre Malta Limited : c'est une activité commerciale, officielle, déclarée, et vous ne payez in fine que 5 % environ.

Ça sonne plutôt bien, non ?

Pour moi, ça ressemble beaucoup au nouvel Eldorado.

FAQ

Combien d'impôts paie-t-on sur les cryptos au Portugal ?

Pendant longtemps, les revenus cryptos étaient exonérés. Depuis le 1er janvier 2023, la plupart des revenus sont taxés. Cependant, l'exonération totale subsiste si vous détenez vos actifs plus d'un an (365 jours), un peu comme en Allemagne.

Y a-t-il une différence entre trader particulier et professionnel au Portugal ?

Oui. L'exonération après un an ne s'applique qu'aux particuliers. Cependant, les « petits » traders professionnels bénéficient d'un régime simplifié très attractif, avec un taux effectif d'imposition pouvant être aussi bas que 8 %.

Le régime RNH peut-il être utilisé pour les revenus cryptos ?

Le régime RNH original n'est plus disponible pour les nouveaux demandeurs depuis 2024 et a été remplacé par l'IFICI (aussi appelé RNH 2.0). Le RNH/IFICI ne s'applique pas directement au trading crypto personnel. En revanche, avec une structuration adéquate (société étrangère, par exemple à Malte) et des conseils avisés, il est possible d'optimiser sa fiscalité en combinant dividendes et IFICI.

La nouvelle fiscalité crypto au Portugal est-elle avantageuse ?

Pour les « petits » traders professionnels (jusqu'à 200k € de revenus), le régime est très avantageux. Pour les investisseurs long terme (HODLers), l'exonération après un an reste un atout majeur. Pour les autres (traders actifs à gros volumes), la fiscalité est lourde et sans avantages particuliers.

Quelles sont les options d'optimisation ?

Soit le départ vers des juridictions plus clémentes (Malte, Chypre), sachant qu'un déménagement au sein de l'UE ne déclenche pas d'Exit Tax immédiate. Pour les traders importants, la création d'une société hors du Portugal (comme une Malta Limited) est souvent la meilleure stratégie.