Costituire una Società a Malta: 8 Errori da Evitare (2026)

Si parla del caro vecchio denaro e delle tasse, che ogni Paese vorrebbe incassare e trattenere. E per farlo, molti mezzi, per non dire tutti, sono concessi.

Chi desidera costituire una società a Malta per beneficiare dell'aliquota fiscale effettiva del 5%, spesso all'inizio è preso dall'euforia.

Ho lavorato con diversi clienti che sono venuti da me solo dopo aver costituito la società, magari affidandosi a qualche fornitore economico trovato sul mercato per fare tutto in fretta.

E a quel punto, caro lettore, vi ritrovate nei guai, o come si dice: la frittata è fatta.

Affinché Lei non commetta gli stessi errori, voglio condividere le false credenze e gli sbagli più frequenti che ho incontrato nella mia lunga esperienza di consulenza.

Come sempre: approccio pratico, diretto, senza indorare la pillola.

Iniziamo.

Errore n. 1: Chiudere l'azienda in Italia e poi trasferirsi a Malta

Partiamo dall'errore più ovvio.

Lei è un imprenditore di successo nel Suo Paese, diciamo in Italia, e ora vuole trasferirsi a Malta. Il 5% di tasse La attira. È persino pronto a trasferirsi fisicamente qui.

Quindi cosa fa? Per prima cosa, chiude la Sua azienda in Italia.

Forse è un affiliate marketer. O un web designer. Magari un consulente freelance? Questo rende il trasferimento apparentemente più semplice. Ma non lo rende meno pericoloso.

Perché?

Da alcuni anni esiste l'ATAD, la direttiva anti-elusione fiscale dell'UE. Questa stabilisce che ogni volta che delle attività aziendali vengono trasferite da un Paese UE a un altro, il Paese "perdente" ha il diritto di tassare questo trasferimento.

La legge porta la firma dell'ex Ministro delle Finanze tedesco Wolfgang Schäuble (un nome noto per il suo rigore). Lo infastidiva terribilmente il fatto che le aziende potessero semplicemente trasferirsi in Paesi a fiscalità agevolata.

E poiché una legge solo tedesca avrebbe violato il diritto UE, ha fatto in modo che diventasse direttamente diritto dell'Unione Europea.

Cosa significa questo concretamente?

Beh, chi svolge un'attività imprenditoriale di successo e cambia Paese per continuarla, deve pagare le tasse su questo trasferimento.

Quanto?

Vorrei poter dare una risposta semplice, ma molto dipende dalla valutazione dell'Agenzia delle Entrate.

In teoria funziona così: si valuta il valore dell'attività che viene trasferita e questo valore viene tassato (la famosa Exit Tax).

Attenzione: questa tassa non va confusa con l'Exit Tax sulle partecipazioni societarie personali! La tassa di cui parlo qui si applica a livello aziendale e colpisce anche liberi professionisti e ditte individuali, non solo le SRL.

Per farla breve: chi pensa di risparmiare tasse "chiudendo baracca" velocemente prima di trasferirsi, prima o poi se ne pentirà amaramente.

Esempio di calcolo: Lei lavora con una SRL unipersonale o come ditta individuale e fornisce servizi di consulenza. Realizza 100.000€ di utile. In futuro vuole servire gli stessi clienti dall'estero. Se trasferisce il tutto, il fisco italiano, utilizzando metodi di valutazione standard (come il metodo reddituale semplificato), potrebbe stimare un valore dell'attività di circa 1.375.000€. Su questo importo dovrà pagare le imposte (IRES ed eventuali addizionali). Parliamo di una cifra che potrebbe aggirarsi intorno ai 330.000€ o più.

Wow.

Come fare meglio:

Non trasferisca semplicemente le attività all'estero. Idealmente, tutto ciò che è in Italia rimane in Italia, e tutto ciò che viene creato all'estero viene costruito da zero, come nuova attività.

Errore n. 2: Passare semplicemente il nuovo business alla Malta Limited

Ora potrebbe dire: OK, mantengo l'azienda in Italia, mi trasferisco a Malta e faccio passare da Malta solo i nuovi affari.

Questo è già meno "grave" dal punto di vista fiscale, ma anche questo può innescare richieste di pagamento da parte del fisco.

Io dico sempre: guardi la cosa in modo pratico e realistico.

Se la Sua azienda italiana riceve un contatto (lead), ma – per qualsiasi motivo – decide di non occuparsene direttamente, lo passerebbe a una terza parte estranea così, gratuitamente? O chiederebbe una commissione?

L'Agenzia delle Entrate attribuirà sicuramente un valore a questo passaggio.

Forse è stata la reputazione della Sua azienda italiana a generare quella richiesta? E questo ha un prezzo.

Come fare meglio:

Separi chiaramente le attività. So che non è pensabile o possibile per ogni business, ma è la via più semplice. Se non è possibile, si assicuri di pagare un prezzo di mercato realistico alla Sua azienda in patria per i contatti o i servizi. Come sempre vale la regola: agire in modo realistico (a condizioni di mercato) aiuta a evitare problemi.

Errore n. 3: Fare misteri con il fisco italiano sulla società a Malta

"Ma come faranno a scoprirlo?"

Amo questa domanda e la sento spesso. Più spesso in passato che oggi, ma capita ancora.

È la domanda che mi viene fatta quando consiglio di fare le cose in modo pulito e ordinato, senza avere segreti con l'Agenzia delle Entrate o nascondere asset.

Innanzitutto, penso che sia l'approccio sbagliato a prescindere. Basare la propria strategia sul "non farsi beccare" non L'ha certo motivata finora ad andarsene dal ristorante senza pagare o a rubare al supermercato. Perché farlo con le tasse?

A parte questo, viviamo in un'epoca in cui tutto diventa sempre più trasparente. Anche un'autorità fiscale estera può chiedere informazioni a quella maltese – e ottenerle.

Le banche La controllano (CRS/AEOI) e segnalano i conti alle autorità. Semplicemente, si viene scansionati sempre più a fondo.

Non dimentichi: può nascondere le cose bene 1000 volte, ma basta un solo errore per far crollare tutto.

Inoltre, in Italia (come in molti Paesi UE), Lei è obbligato a dichiarare le partecipazioni estere nel quadro RW della dichiarazione dei redditi se è residente fiscalmente in Italia. Se non dichiara le partecipazioni, scatta subito il sospetto di evasione fiscale.

Come fare meglio:

Rimanga pulito, sia trasparente. Ci sono abbastanza modi per strutturare le cose in modo da trarne vantaggio pur rimanendo perfettamente in regola.

Errore n. 4: Emettere fatture dalla Malta Limited verso l'Italia senza sostanza

Anche questo è un classico che adoro.

Lei vive in Italia. Ha la Sua azienda in Italia. Ora costituisce una Malta Limited con Holding ed emette fatture dalla società maltese verso l'Italia. Senza una vera attività operativa a Malta.

Bella idea. Ma non realistica.

Oggi più che mai conta dove avviene la creazione di valore. Ed è lì che risiede il diritto di imposizione fiscale.

Scrivere semplicemente una fattura per spostare gli utili non è legale.

Come fare meglio:

Solo se a Malta esiste una vera sostanza (substance), ovvero una reale creazione di valore, si può emettere fattura per il valore generato a Malta. Tuttavia – ed è importante – solo a prezzi di mercato realistici. Chi addebita alla propria azienda "prezzi gonfiati" o fuori mercato, si accorgerà molto presto, dopo un controllo dell'Agenzia delle Entrate, che questa pratica non funziona.

Errore n. 5: Costituire una Malta Limited, ma mantenere legami operativi con la patria

I miei clienti sono spesso gli amministratori delle loro stesse aziende. E questo ha senso.

Gli amministratori hanno sempre avuto un ruolo speciale nel diritto tributario. Perché il luogo in cui si trova l'amministratore è spesso considerato il luogo della direzione effettiva dell'azienda.

Anche questo sembra plausibile.

Ma cosa succede se Lei è amministratore, vive a Malta, ma ha ancora moglie e figli in Italia? O mantiene lì un ufficio – per le riunioni, ad esempio?

In questo modo rischia molto velocemente di configurare una cosiddetta stabile organizzazione (o incorrere nell'esterovestizione).

Chi non sposta il proprio centro degli interessi vitali – e questo include trasferirsi con partner e figli, lasciare l'appartamento, lasciare la palestra, chiudere l'ufficio – rischia che gli venga contestato di continuare a operare professionalmente dalla patria.

La conseguenza è l'attivazione di una stabile organizzazione in Italia. E questo comporta il diritto di tassazione per l'Italia.

Significa: non tutto potrà essere tassato a Malta, e una parte dovrà essere tassata nell'altro Paese – solitamente ad aliquote molto più alte.

Come fare meglio:

Il Suo amministratore deve vivere a Malta con armi e bagagli. Se quell'amministratore è Lei, la regola vale per Lei. Tagli i ponti operativi con la Sua patria, se questi richiedono la Sua presenza fisica costante.

Errore n. 6: Stare a Malta solo 183 giorni con la società (Mito!)

Il numero 183 è molto amato tra i commercialisti e nei forum online.

183 giorni in un Paese, e voilà, sei fiscalmente residente lì.

O al contrario:

Meno di 183 giorni in un Paese e tutto va bene?

Assolutamente no.

C'è bisogno di fare chiarezza su questo numero:

1. Il numero varia da Paese a Paese ed è definito nelle Convenzioni contro le doppie imposizioni (CDI). In alcuni casi le regole sono diverse.
2. Questo numero vale principalmente per le persone fisiche. Lei come privato è, ad esempio, automaticamente residente fiscale in Italia se vi trascorre più di 183 giorni.
3. Tuttavia, se ha il Suo "centro degli interessi vitali" in Italia (famiglia, affetti, casa principale), ma viaggia così tanto da stare meno di 183 giorni in Italia, pur non stando in nessun altro Paese più a lungo che in Italia, potrebbe comunque essere considerato residente fiscale in Italia.
4. Questo numero non ha nulla a che fare con la creazione di una stabile organizzazione per le società estere in Italia! Qui si applicano criteri molto più stringenti. Una stabile organizzazione di direzione può sorgere non appena Lei, come amministratore di una Malta Limited, esercita regolarmente attività direzionali dal Suo Paese di origine -- nella legge non esiste una soglia fissa di giorni. Nella pratica, molti consulenti fiscali utilizzano come riferimento orientativo circa 60 giorni all'anno, oltre i quali il rischio di configurare una stabile organizzazione aumenta sensibilmente. Questo innesca la tassazione a livello aziendale in Italia.

Come fare meglio:

Come imprenditore, non si affidi ciecamente alla regola dei 183 giorni. Questa riguarda Lei principalmente come privato. Diventi amministratore della Sua azienda a Malta solo se ha intenzione di trascorrervi la maggior parte del tempo. Altrimenti, affidi la gestione a un dipendente o amministratore residente in loco.

Errore n. 7: Solo una Malta Limited (senza Holding)

Lo ammetto, questo errore non capita ai miei clienti assistiti. Ma succede spesso a chi ha costituito la società in fretta e furia.

Supponiamo che Lei sia già attivo come imprenditore in Italia. Ha una società di capitali (SRL), forse diverse, e una Holding che raggruppa tutti i proventi.

Grazie alla Direttiva Madre-Figlia dell'UE, di regola è protetto da una nuova tassazione piena sui dividendi distribuiti dalle Sue società locali.

Quindi pensa: ottimo, allora pago il 5% di tasse a Malta per il nuovo business e il dividendo alla fine è quasi esentasse.

Sbagliato!

Un grande errore è dare per scontato il 5% di tasse a Malta. Nella realtà, l'aliquota ufficiale è del 35% (IRES maltese), che può essere ridotta a un 5% effettivo solo attraverso un rimborso fiscale (Tax Refund).

Il Tax Refund, però, agli occhi del fisco estero (italiano) spesso non è classificato come dividendo, e quindi non è protetto dalla Direttiva Madre-Figlia UE.

Ergo: è soggetto a tassazione piena in Italia se incassato direttamente.

Come fare meglio:

Faccia attenzione fin dall'inizio al setup corretto (che solitamente prevede una Malta Holding). Solo così può minimizzare il carico fiscale in modo sicuro.

Errore n. 8: Società a Malta senza vera sostanza e senza ufficio

L'ho già accennato. Il tema della creazione di valore e della sostanza (substance) gioca oggi un ruolo decisivo.

Sarà questo il punto su cui dovrà discutere con l'Agenzia delle Entrate nel peggiore dei casi.

Provi a immaginare la scena.

Oltre alla Sua SRL italiana, ha una società a Malta, una Malta Limited. L'ispettore del fisco Le chiede di spiegare qual è lo scopo commerciale della società a Malta e come opera in loco.

Gli ispettori fiscali amano le aziende strutturate in modo tradizionale. Ufficio, amministratore, conto bancario locale, un vero numero di telefono.

Cosa succede se Lei si presenta in modo completamente digitale? Virtual Office a Valletta? Un amministratore che è contemporaneamente amministratore di altre 25 società (pratica ormai rigorosamente regolamentata dalla MFSA a Malta e che richiede un'autorizzazione), magari addirittura un numero di cellulare italiano nei contatti del sito web?

Non si può biasimare il fisco se presume che si stia operando senza vera sostanza. E questo innesca discussioni e necessità di chiarimenti che si possono evitare.

Lo so, mi ripeto, ma: sia onesto, faccia le cose per bene, non cerchi di spostare profitti artificialmente. Siamo negli anni 2020, non più nel 2008.

Come fare meglio:

Affitti un vero ufficio, anche se costa. Viva Lei stesso sul posto e sia Lei l'amministratore, agendo onestamente da Malta. In poche parole: non costruisca la Sua azienda su fondamenta traballanti, ma faccia impresa in modo autentico.