Costituire una società a Malta – Guida completa alla Malta Limited nel 2026

Benvenuti nel mio articolo di approfondimento sulla costituzione di una Malta Limited.

Poiché ci sono abbastanza "ciarlatani" e venditori in giro, voglio chiarire subito ciò che prima o poi leggereste comunque tra le righe.

Qui riporto la verità nuda e cruda. Nessun allarmismo da commercialista, ma nemmeno inni euforici su Malta.

Consideratelo come un metro di giudizio pratico che potete utilizzare per voi stessi.

Come si costituisce una società a Malta? Come sono le tasse? Dov'è il trucco? Cosa dice il fisco italiano? Voglio rispondere a queste domande.

Importante premessa: Questo articolo tratta della "via maestra" – costituite una Malta Limited e vi trasferite personalmente a Malta. Questo è il setup che vivo da oltre dieci anni e che ho costruito per centinaia di clienti. Se invece intendete rimanere residenti in Italia e gestire comunque una Malta Limited, leggete il mio articolo sulle 10 regole per i soci di Malta Limited con residenza in Italia. È un campo di gioco completamente diverso con regole completamente diverse.

Pronti? Allora iniziamo.

Il vostro Philipp M. Sauerborn

Ultimo aggiornamento: Febbraio 2026

Quando nel 2011 mi sono trasferito dalla metropoli finanziaria di Londra a Malta, lo stupore è stato grande.

"Davvero? Cosa vuoi fare lì? Dove si trova Malta esattamente?"

Ciò che molti non sapevano: mi ero già occupato di Malta da tempo e conoscevo i vantaggi. Ed ecco il punto: È stata esattamente la decisione giusta. Malta fiorisce e prospera. Nella mia attività presso lo studio DW&P Dr. Werner & Partners, i presupposti non avrebbero potuto essere migliori. Il motivo sono i seguenti vantaggi che Malta offre a imprenditori e aziende:

Le basse tasse di Malta come incentivo: la politica favorisce le imprese che operano a livello transfrontaliero

Dovete immaginare:

Malta è una piccola isola, molta pietra arenaria, terreno agricolo molto roccioso. L'agricoltura non è mai stata redditizia. La navigazione ha tenuto il paese a galla per molto tempo. Ancora oggi la pesca gioca un ruolo importante nell'economia di Malta, anche se non più quello portante, che oggi spetta al turismo.

Ma non era e non è la soluzione definitiva. Malta voleva giocare nei campionati che contano, voleva essere moderna e diventare una sede attraente per le imprese. Tutte le ruote sono state messe in movimento, Malta si è aperta ed è dal 2004 un orgoglioso membro dell'UE (spiegherò più avanti quali vantaggi rilevanti ciò comporti).

Il focus del governo di Malta è da sempre sulla promozione delle aziende a Malta, in particolare quelle guidate da investitori stranieri.

Quando Joseph Muscat divenne Primo Ministro nel 2013, questo corso fu addirittura ulteriormente rafforzato. Il governo di Malta crea continuamente nuovi incentivi per gli imprenditori affinché costituiscano una società a Malta o vi trasferiscano la sede aziendale.

Anche se Muscat è stato sostituito nel frattempo, la linea dei colleghi di partito è la stessa:

Convincere gli imprenditori a scegliere Malta.

Ciò si manifesta non solo attraverso la politica fiscale, di cui parlerò tra poco, ma ad esempio anche nella promozione dello sviluppo delle infrastrutture o del settore del gioco d'azzardo.

A proposito: Malta è stata uno dei primi paesi a emanare una regolamentazione vera, solida e sostenibile per il settore del gioco d'azzardo online. Questa regolamentazione è ormai la più importante e conosciuta nel suo genere. Ben 20 anni prima che altri paesi europei ci riuscissero. Oggi il settore dell'iGaming costituisce circa l'8% del PIL maltese.

A Malta: I player più grandi e conosciuti sono di casa a Malta, tra cui Tipico, Bet365, Pokerstars, Betsson e molti altri. Anche se nel frattempo molti altri paesi, presumibilmente sulla scia del successo di Malta, presentano una propria regolamentazione.

Ma: Malta, e al vertice la MGA, la Malta Gaming Authority, rimangono i leader e sono sempre un passo avanti alla "concorrenza".

Questo tanto per iniziare.

Forse sorriderete del fatto che io tocchi questo punto. Ma so che per molti fondatori a Malta è stato significativo:

A Malta c'è sole in abbondanza — oltre 3.000 ore di sole all'anno e circa 300 giorni di sole.

In estate non piove praticamente mai, quindi la gita in famiglia al mare vale ancora di più la pena. Per me questo è un bel pezzo di qualità della vita.

O prendiamo l'inverno. All'inizio di dicembre ero ancora con mia figlia nella nostra spiaggia preferita a Malta, al sole.

A dicembre!

Allo stesso tempo devo naturalmente fare una precisazione:

Se il sole non fa per voi, allora Malta potrebbe non essere il posto migliore per costituire un'azienda.

Perché l'inglese è lingua ufficiale a Malta?

Ciò che molti non sanno: la lingua ufficiale a Malta è l'inglese.

Avete letto bene!

Non il maltese (o Malti, come si chiama qui la lingua), ma l'inglese determina le vie di comunicazione a Malta. Questo è un enorme vantaggio per i fondatori stranieri.

Ma perché?

Molto semplice: vivere in un paese di cui non si padroneggia la lingua è una cosa. Svolgere lì pratiche burocratiche? Impossibile. A Malta non avete questo problema.

Sebbene i locali parlino tra loro la lingua nazionale Malti (un interessante mix di arabo e italiano), la stragrande maggioranza parla anche inglese, e in tutte le istituzioni pubbliche è la norma.

Il fatto che qui si parli inglese è un retaggio della colonizzazione britannica, durata fino agli anni '60 (!).

Altri retaggi: guida a sinistra, cabine telefoniche rosse e, molto importante, la pazzia per il calcio.

In breve: con una Malta Limited pagate effettivamente il 5% di tasse sugli utili aziendali — legalmente, in conformità con l'UE e collaudato da oltre 20 anni.

Ora arriva l'informazione che sicuramente stavate aspettando. Le tasse a Malta.

I vantaggi fiscali di Malta.

Non cito mai le tasse a Malta per prime intenzionalmente, perché sono dell'opinione che si debba essere convinti di Malta anche per altri motivi. I vantaggi fiscali a Malta devono poi fare il resto.

Che a Malta si paghi solo il 5% di tasse, ormai lo sanno probabilmente quasi tutti. Ma come si raggiunge questo risultato e soprattutto come è stato raggiunto, su questo devo entrare più nel dettaglio. Perché in effetti c'è stato uno sviluppo importante.

Back in the days: Il Tax Refund, il rimborso dei 6/7 Sulla carta, Malta ha una delle aliquote fiscali per le imprese più alte al mondo, ovvero il 35%. Ma come "straniero" che è socio di una tale azienda maltese, si ha diritto a un rimborso di 6/7 delle tasse.

È un semplice calcolo matematico: 35 diviso 7 fa 5. Un settimo di tasse, sei settimi niente tasse (Refund), fa esattamente il 5%.

Posso anticiparvi: Oggi pagate il 5%. Basta.

Nessun Refund. Nessun problema di cashflow, ma avete bisogno del setup giusto.

Ci arrivo subito:

In questo articolo mi concentro sul setup che ha più senso fiscalmente: vi trasferite a Malta e utilizzate la struttura a doppia holding. Nella sezione a schede qui sotto potete vedere anche la variante con residenza all'estero, ma il testo dell'articolo qui si concentra sulla "via maestra". Perché chi si trasferisce a Malta, alla fine paga il 5% e non un centesimo di più.

Ogni volta che approfondite l'argomento di costituire una LTD a Malta, arrivate al punto della Holding Company.

Perché ho bisogno di una Holding per la Malta Limited?

Chi costituisce a Malta, deve costituire anche almeno una Holding.

Ma perché viene raccomandato così caldamente?

È solo affinché l'avvocato o il consulente con cui avete a che fare possa vendervi due società?

La risposta è: No. Il modello Malta Holding ha un background fiscale efficace, che vorrei spiegare di seguito.

Ho appena spiegato il Tax Refund, che è stato a lungo la norma a Malta. Questo spettava sempre al SOCIO e non alla società che pagava le tasse.

Da cosa protegge fiscalmente la Malta Holding?

Questo è importante perché la Holding vi protegge da due cose:

1. La tassazione immediata dei dividendi – Vedi sotto "La questione dei dividendi"
2. La tassazione completa del rimborso – Vedi sotto "La questione del Refund"

Perché per molte Malta LTD il Refund e il dividendo sono giustamente solo una transazione contabile. O un meccanismo puramente legale.

Spesso il denaro non fluisce monetariamente o fiscalmente.

Vale a dire: pagate solo il 5%, mentre nei vostri libri viene registrato il 35% intero come spesa, e il rimborso dei 6/7 come entrata.

Giustamente si potrebbe chiedere: Perché? Non fluisce nulla.

Ed è esattamente ciò che accade: Fiscalmente.

Costituzione società Malta: La questione del dividendo

Come accennato, ha diritto al Tax Refund solo il socio che preleva effettivamente il suo dividendo.

Ma non si vuole fare sempre questo, per proteggere la società dal lato del cashflow.

Quindi c'è un pagamento di dividendi più o meno virtuale, con rimborso immediato.

Quindi puramente contabile. Questo è peraltro prassi comune e visibile in modo trasparente nei bilanci pubblicati e certificati dai revisori.

Per definizione fluisce quindi un dividendo – che per il ricevente di solito innesca una tassazione. E qui entra in gioco la domanda se il socio è all'estero (quindi non a Malta) o meno. Logicamente, ad esempio, diventerebbe dovuta l'imposta sui redditi da capitale – per l'intero importo.

Ma affinché ciò non accada, inserite la Holding – analogamente a come è possibile anche in Italia.

Differenza a Malta: mentre in Italia anche con una Holding una piccola parte degli utili viene tassata (IRES), il dividendo in una holding maltese è esente da imposte – supportato dalla Direttiva UE Madre-Figlia (2011/96/UE).

Perché?

Perché il denaro è già stato tassato. Ricordate?

Nei libri c'è un carico fiscale del 35% sull'utile.

E come deve essere tassato ora il Refund, che in realtà non è tale? Ricordate di nuovo – si tratta qui di una transazione puramente contabile senza vero flusso di denaro.

Arrivo ora al Refund.

Costituzione Ltd Malta: La questione del Refund

Di per sé anche il Refund è soggetto a tasse. A Malta addirittura all'aliquota dell'imposta sul reddito personale, se non avete una Holding.

Quindi fino al 35%!

Questo perché il Refund non è classificabile come reddito da capitale, ma è un ibrido.

E questo Refund non viene quindi tassato con l'imposta più favorevole sui redditi da capitale, ma pienamente con l'imposta sul reddito.

Ma ecco il punto:

Per le società di capitali anche il Refund è esente da imposte.

Il che spiega perché la holding maltese viene inserita nel mezzo.

Malta Holding: Riceve dividendo e Refund al vostro posto

La Holding riceve quindi il dividendo E la Holding riceve il Tax Refund.

Cosa succede poi. Dalla Malta Holding a sua volta distribuite poi, in un momento a vostra libera scelta, un dividendo. Dopotutto volete avere qualcosa dal fatto che la vostra azienda produce utili.

Ovvero composto dal dividendo della società operativa e dal Refund. E con questo avete tassato un dividendo effettivamente al 5%.

E poi? Tassate poi la differenza con l'aliquota sui redditi da dividendi nel paese di residenza.

Se quindi vivete in Italia come socio della Malta Holding: imposta sostitutiva del 26%.

Diventa ancora più conveniente se vivete voi stessi a Malta come soci. Vi spiego perché.

Come funziona la struttura a doppia holding?

Trasferirsi a Malta e poi costituire lì la società maltese è dal punto di vista fiscale per me la via maestra, e lo stesso vale per centinaia di clienti.

Perché sia così, ci sono molti altri articoli qui nel mio blog.

In questo caso il modello Malta Holding appare un po' diverso, ampliato da un'ulteriore società Holding.

Avete letto bene. Sulla Holding viene posta un'altra Holding, quindi una doppia holding.

La differenza:

Qui non viene più utilizzata una società maltese, ma una società fuori da Malta.

L'idea alla base:

La distribuzione del dividendo e del Refund è esente da imposte a Malta se fluisce a un socio estero.

Con una società estera inserite esattamente questo veicolo – un socio estero.

E qui ci sono ora alcuni paesi vantaggiosi nell'UE, dove tali distribuzioni sono poi esenti da imposte. E qui bisogna fare molta attenzione a cosa si innesca con la scelta.

Questa struttura a 3 livelli o il terzo livello è necessario solo se si vive a Malta.

La meccanica del diritto al Tax Refund e dei dividendi è esattamente come nel modello a 2.

Beh, con l'unica differenza:

Chi vive a Malta, con questa struttura non paga assolutamente tasse oltre al 5%.

5% in totale.

Pratico, no?

Riepilogo

• Il governo di Malta si impegna per l'imprenditoria a Malta
• Malta è un luogo dove sentirsi bene: il sole splende tutto l'anno e gli inverni sono miti
• La lingua ufficiale a Malta è l'inglese – le questioni burocratiche e le cose di tutti i giorni sono facili da gestire
• Malta offre vantaggi fiscali legali, che sono tuttavia legati al rispetto di importanti requisiti
• Con la costituzione di due Holding si può abbassare ulteriormente il carico fiscale

Ora si fa sul serio. E vi dico subito: questo capitolo è il motivo per cui potrete dormire sonni tranquilli la notte.

Se vivete a Malta e gestite lì la vostra Limited, allora la vostra azienda è una questione puramente maltese. L'Italia non ha più nulla da dire al riguardo. Sembra troppo semplice? Ma lo è.

Il principio di residenza: Perché Malta funziona

Il principio è semplice: Dove vivete, lì venite tassati. Questo si chiama principio di residenza, e vale in tutta l'UE.

Se trasferite la vostra residenza fiscale a Malta — quindi vivete effettivamente lì, non avete solo un indirizzo — allora siete soggetti alla legislazione fiscale maltese. Punto.

L'Italia non può più trattarvi come soggetti fiscalmente residenti. La vostra Malta Limited non è più un affare italiano.

Libertà di stabilimento UE: Il vostro diritto, non il vostro privilegio

Malta è membro dell'UE dal 2004. E la libertà di stabilimento UE (Articolo 49 TFUE) vi dà il diritto di stabilirvi in qualsiasi paese dell'UE e di esservi attivi imprenditorialmente.

Questa non è una scappatoia. È diritto europeo vigente.

Il mercato unico libero vi permette inoltre di fare affari da Malta in tutta l'UE — senza ostacoli burocratici.

La combinazione di residenza a Malta + libertà di stabilimento UE + sistema fiscale maltese = 5% di tasse. Legale. Trasparente. Conforme all'UE.

Non ci sono paradisi fiscali nell'UE. Il nostro sistema fiscale è lo stesso di prima della nostra adesione all'UE. La Commissione UE lo ha accettato, Bruxelles non ha richiesto un singolo cambiamento. Ci atteniamo alle regole dell'UE.

Ma attenzione: Chi è ancora legato all'Italia

E qui arriva l'avvertimento che do a ogni cliente:

Se avete ancora legami imprenditoriali con l'Italia, la situazione si complica.

Una partecipazione in una SRL italiana. Un ufficio che utilizzate ancora. Clienti presso i quali lavorate regolarmente in loco. Questi sono tutti punti di attacco per l'Agenzia delle Entrate.

Significa che non si può fare? No. Significa che bisogna farlo bene.

Chi separa in modo pulito, non ha problemi. Ma chi sta ancora con un piede in Italia, deve aspettarsi che il fisco guardi più da vicino. E onestamente: già solo il controllo è abbastanza fastidioso — anche se alla fine è tutto corretto.

La mia raccomandazione: Tagliate tutti i legami imprenditoriali con l'Italia. Vendete partecipazioni, sciogliete strutture italiane, fate un taglio netto. Questa è la vera via maestra.

Eccezioni che dovete comunque conoscere

Anche se il principio di residenza è chiaramente dalla vostra parte — ci sono eccezioni in cui l'Italia interviene comunque. Dovreste conoscerle:

Esterovestizione (Art. 73 TUIR): Il classico che molti sottovalutano. Se la vostra società maltese è amministrata di fatto dall'Italia, l'Agenzia delle Entrate la considererà residente in Italia e la tasserà come tale. La buona notizia: Esattamente qui vi protegge la vostra Malta Limited se fate le cose per bene. Avete una vera sede a Malta, amministratori locali, decisioni prese a Malta. Problema risolto.

CFC Rules (Controlled Foreign Companies): Se controllate una società estera in un paese a fiscalità privilegiata e questa non svolge un'attività economica effettiva, i redditi potrebbero essere imputati a voi per trasparenza. Malta è nell'UE e non è in black list per le persone fisiche, ma le regole CFC possono essere insidiose se non c'è sostanza economica.

Residenza fiscale delle persone fisiche: L'iscrizione all'AIRE è fondamentale, ma non basta. Se mantenete il centro degli interessi vitali in Italia (famiglia, casa, affari principali), l'Italia continuerà a considerarvi residenti. Il trasferimento deve essere reale e totale.

Il mio consiglio: Niente panico. Sono tutti temi risolvibili se affrontati prima del trasferimento. Ma chi li ignora, vive brutte sorprese. Proprio per questo dico sempre ai miei clienti: Il trasferimento a Malta non è solo prenotare un volo. È un progetto fiscale che richiede pianificazione.

CRS e BEPS confermano la rotta di Malta

Quando sono arrivati gli accordi finanziari internazionali Common Reporting Standard (CRS) e Base Erosion and Profit Shifting (BEPS), nel mio settore c'era il panico.

Io ero rilassato. Perché la trasparenza danneggia solo chi percorre una strada non pulita.

Malta partecipa a CRS e BEPS — e tuttavia ciò non ha conseguenze negative per i miei clienti. Perché lavoriamo in modo pulito fin dall'inizio. Questo ripaga.

Anche se vi trasferite a Malta, dovete sapere cosa succede sul lato italiano. Perché l'Agenzia delle Entrate non smette di interessarsi a voi solo perché vi siete trasferiti.

Ma vi dico anche subito: chi vive e lavora veramente a Malta ha la vita decisamente più facile di chi opera a distanza.

Tasse Malta vs. Pressione fiscale italiana

In Italia, oltre all'IRES, le aziende devono fare i conti con l'IRAP e una burocrazia asfissiante. Gli studi di settore (ora ISA) e i controlli incrociati rendono la vita dell'imprenditore una corsa a ostacoli.

E ciao ciao doppia morale: Se rimanete in Italia, siete costantemente sotto la lente d'ingrandimento. Una frequenza elevata di controlli fiscali e una certa pedanteria durante questi controlli sono all'ordine del giorno.

A proposito, chi si trasferisce a Malta può letteralmente godersi il bel tempo.

Perché allora tali controlli appartengono al passato. Vivo a Malta da molto tempo e volete che vi dica quante volte sono stato controllato?

Attenzione segreto fiscale: Zero virgola zero volte. Questo dipende naturalmente dal fatto che una revisione annuale è obbligatoria, e quindi viene tolto molto lavoro al fisco.

In questo articolo si parla della via maestra: vi trasferite a Malta e costituite lì la vostra Limited. Ed è proprio per questo che potete leggere il seguente capitolo in totale relax.

Perché i cinque requisiti — Vero Business, Rischio, Creazione di Valore, Stabile Organizzazione e Sostanza — li soddisfate come residenti a Malta quasi automaticamente. Chi opera a distanza ha la vita decisamente più difficile. A questo proposito ho scritto un articolo dedicato: Le 10 regole per i soci di Malta Limited con residenza in Italia.

Ma per voi che percorrete la via maestra vale: vivete lì, lavorate lì, la creazione di valore avviene lì. Il fisco italiano non ha più nulla da dire. E il fatto che poi paghiate solo il 5% di tasse — sia a livello aziendale che privato — non è un bug, è una feature.

Posso dimostrarlo con i requisiti soddisfatti qui sotto Vero Business: costituite una società dove vivete e lavorate quasi esclusivamente da Malta.

Rischio: voi come imprenditori vi siete trasferiti. Questo è già un grande rischio. Ma con voi si è trasferita anche l'intera attività imprenditoriale inclusi tutti i rischi. Sicuramente suderete a Malta. Non solo per il tempo. Ma anche se il prossimo contratto con il vostro cliente andrà in porto.

Creazione di valore: vivete e lavorate a Malta. Qui vengono creati i valori e da nessun'altra parte.

Stabile Organizzazione: sì, qui bisogna fare un po' di attenzione. Il tema della stabile organizzazione può diventare un problema anche con il trasferimento se lavorate sempre presso il cliente. Ma se siete solo a Malta o principalmente: nessun problema.

Sostanza: che lavoriate nel vostro ufficio a Malta, nel Business Centre, in coworking o in Home-Office. Non dovrete preoccuparvi della creazione di sostanza a Malta se vivete a Malta.

Come si costruisce sostanza per una Malta Limited?

Oggi il tema della sostanza non appare fondamentalmente diverso, ma potete essere certi:

Non è diventato nemmeno più difficile. Il trasferimento a Malta è ai miei occhi ancora la cosa migliore, ma affittare subito un ufficio enorme non è più obbligatorio. Il mondo del lavoro è cambiato troppo perché un ufficio proprio giustifichi ancora così tanto peso.

Si può quindi costruire sufficiente sostanza esclusivamente con l'Home-Office?

Questa a sua volta potrebbe essere un'interpretazione un po' troppo rilassata dei cambiamenti. Soluzioni più flessibili come Serviced Desks e Co-Working Spaces sono però decisamente un'opzione.

Il vantaggio: Risparmiate denaro, avete comunque un ufficio decente e costruite contemporaneamente sostanza per la vostra azienda a Malta.

Riepilogo Requisito più importante per beneficiare di Malta: la creazione di valore della vostra azienda deve avvenire obbligatoriamente a Malta.

Per questo è indispensabile che la stabile organizzazione, ovvero il luogo dell'attività commerciale, si trovi a Malta.

Come soci dovreste dimostrare sostanza a Malta. L'unico modo sensato per farlo è un trasferimento a Malta.

Il giorno arriverà. Per ogni imprenditore. Prima o poi.

L'Exit.

La vendita dell'opera di una vita. Della vostra azienda. Del vostro bambino.

E in quel giorno si decide se diventerete milionari o rimarrete milionari per sempre. Perché le tasse sulla vendita aziendale possono essere brutali. In Italia pagate il 26% di imposta sostitutiva sulla plusvalenza come persona fisica. È oltre un quarto del vostro ricavato di vendita che va direttamente al fisco.

Su una vendita di 10 milioni di Euro sono 2,6 milioni di Euro di tasse. A Malta? Anche qui il famoso 5% (o addirittura 0% se strutturato tramite Holding).

Questa è la realtà per gli imprenditori che pianificano in modo intelligente.

Ottimizzazione Exit Malta: Perché la maggior parte degli imprenditori inizia troppo tardi

Lo vedo continuamente:

Un cliente chiama. Eccitato. L'affare è fatto. Un investitore vuole comprare la sua azienda. Per molti milioni.

"Signor Sauerborn, possiamo fare ancora qualcosa velocemente? Costituire a Malta o simili?" La mia risposta è sempre la stessa: "Troppo tardi." Troppo tardi per attivare velocemente l'ottimizzazione fiscale. Troppo tardi per costruire la struttura maltese. Troppo tardi per creare la sostanza.

Il caso di Exit deve essere pianificato presto. Meglio se dal Giorno 1. Perché i funzionari del fisco non sono stupidi. Sanno esattamente cosa avete in mente se tre mesi prima della vendita costituite velocemente una Malta Limited.

Questo non funzionerà. Verrà classificato come evasione fiscale. E giustamente.

Il vantaggio Malta nella vendita aziendale: Fatto bene fin dall'inizio

Ma se lo fate bene fin dall'inizio? Allora Malta è imbattibile all'Exit.

Ecco i numeri: A Malta pagate sulla vendita delle vostre quote aziendali il 5% di tasse. Punto. Fine.

Un esempio pratico: Uno dei miei clienti ha costituito nel 2018 la sua azienda software a Malta. Classico business SaaS. Si è trasferito a Malta, ha costruito lì un team, creato vera sostanza.

Nel 2024 è arrivata l'uscita. Un gruppo americano voleva comprare l'azienda. Prezzo di acquisto: 15 milioni di Euro. Il suo carico fiscale a Malta: 750.000 Euro. Il suo carico fiscale in Italia sarebbe stato: quasi 4 milioni di Euro. Risparmio: oltre 3 milioni di Euro. Questa è la differenza tra "sono ricco" e "sono davvero ricco".

Vendita aziendale Malta: Perché il 5% vale anche all'Exit

Molti mi chiedono: "La regola del 5% vale anche per la vendita dell'azienda?"

Sì. Decisamente. Se siete regolarmente residenti a Malta e la vostra azienda ha sede a Malta, anche il ricavato della vendita è soggetto alla tassazione maltese.

E qui entra in gioco lo stesso setup descritto in precedenza. Ma – e questo è importante – solo se anche qui i requisiti sono soddisfatti:

• Vera residenza a Malta (non solo sulla carta)
• Sostanza a Malta (vero ufficio, veri dipendenti)
• Creazione di valore a Malta (il business funziona davvero da Malta)

Se soddisfate questi punti, allora l'Exit è fiscalmente un sogno.

Late Stage Malta: Se non eravate lì dall'inizio

"Ma Signor Sauerborn, la mia azienda funziona già da 10 anni in Italia. È troppo tardi?" Non necessariamente. Ma diventa più complicato.

Potete trasferire il vostro business a Malta. Ma deve essere vero. E richiede tempo.

Ecco la mia regola empirica: Almeno 2-3 anni prima dell'Exit pianificato dovreste effettuare il trasferimento a Malta. E farlo bene:

• Vi trasferite personalmente a Malta
• Costruite vera sostanza (ufficio, team, processi)
• Trasferite la creazione di valore a Malta
• Rispettate tutti i requisiti di compliance

Funziona? Sì, ma solo con consulenza professionale e implementazione pulita.

Le trappole più grandi nell'Exit maltese

Lasciatemi essere onesto: ci sono molti modi in cui può andare storto.

Trappola numero 1: Senza sostanza Costituite una società a Malta, ma il vero business continua a svolgersi in Italia. Il fisco italiano dirà: "Questa è solo una scatola vuota (Esterovestizione). Si tassa normalmente qui."

Trappola numero 2: Trasferimento troppo tardivo Vi trasferite 6 mesi prima della vendita. Il fisco dirà: "Questo è abuso del diritto."

Trappola numero 3: Nessuna vera residenza Avete una società a Malta, ma continuate a vivere in Italia. Questo non va bene. Almeno non per il 5%.

Exit Malta fatto bene: La Checklist

Se volete farlo bene, ecco la checklist definitiva:

Almeno 3 anni prima dell'Exit:

• Costituire Malta Limited (con struttura Holding)
• Trasferirsi personalmente a Malta (vera residenza)
• Affittare vero ufficio a Malta
• Costruire team a Malta (almeno funzioni chiave)
• Aprire conto bancario a Malta
• Soddisfare tutti i punti di compliance

2 anni prima dell'Exit:

• Espandere creazione di valore a Malta
• Curare relazioni con i clienti da Malta
• Convertire contratti su Malta Limited
• Espandere ulteriormente la sostanza

1 anno prima dell'Exit:

• Preparare Due Diligence
• Completare documentazione fiscale
• Finalizzare pianificazione Exit

All'Exit:

• Pagare 5% di tasse a Malta
• Tenere il resto

L'aspetto emotivo: Perché molti imprenditori esitano

Lo capisco. Davvero. Trasferirsi a Malta significa lasciare la zona di comfort. Lasciare famiglia, amici, ambiente abituale.

Ma onestamente: 2-3 milioni di Euro di risparmio fiscale giustificano un bel po' di scomodità.

E: Malta non è la fine del mondo. È membro UE, si parla inglese, a meno di 2 ore di volo dall'Italia. Molti dei miei clienti amano stare qui.

Plus: Dopo l'Exit potete vivere ovunque. Con 2-3 milioni di Euro in più in tasca.

Consigli pratici per la preparazione all'Exit

Consiglio 1: Iniziare presto Non aspettate che l'investitore sia alla porta. Pianificate ora.

Consiglio 2: Andare All-in Le mezze misure non funzionano. Se Malta, allora bene.

Consiglio 3: Consulenza professionale Questo non è il momento per il fai-da-te. Prendete veri esperti.

Consiglio 4: Documentazione

Documentare tutto. Ogni passo. Ogni motivo. Il fisco italiano guarderà molto attentamente.

Consiglio 5: Avere pazienza

Vera sostanza richiede tempo. Pianificate almeno 2-3 anni.

Cosa succede dopo l'Exit

Venduto. Pagato 5% di tasse. Milioni sul conto.

E poi?

Opzione 1: Rimanere a Malta e godersi la vita. Sole, mare, tasse basse.

Opzione 2: Spostarsi e iniziare una nuova avventura. Con la libertà finanziaria di poter scegliere.

Opzione 3: Costruire il prossimo business. Questa volta fin dall'inizio ottimizzato fiscalmente.

Tutte le opzioni sono grandiose – se avete ottimizzato le tasse.

Errori comuni nell'Exit maltese

"Posso vendere esentasse anche senza struttura maltese"

Falso. In Italia c'è la PEX per le società, ma per le persone fisiche si paga il 26%.

"Malta funziona solo per aziende Tech"

Falso. Malta funziona per tutti i tipi di azienda. Commercio, servizi, produzione – tutto possibile.

"È troppo complicato per me"

Comprensibile, ma falso. Con la giusta consulenza è fattibile. E il risparmio fiscale giustifica ogni sforzo.

"Sono troppo vecchio per un trasloco" Lo sento spesso da imprenditori over 50. Ma: Avere ancora 10-15 anni davanti a 55 anni e 2-3 milioni di Euro in più – questo vale ogni trasloco.

Chiedetevi:

1. Il mio ricavato di Exit è superiore a 2 milioni di Euro? → Malta ha decisamente senso
2. Ho almeno 2 anni fino all'Exit pianificato? → Fattibile
3. Sono pronto a trasferirmi a Malta? → Requisito
4. Posso costruire vera sostanza a Malta? → Obbligo

4x Sì? Allora dovremmo parlare subito.

1x No? Allora dobbiamo trovare altre soluzioni.

Riepilogo

• Malta offre il 5% di tasse anche sulla vendita aziendale – ma solo con vera sostanza e residenza
• L'ottimizzazione dell'Exit deve essere pianificata presto – idealmente dall'inizio o almeno 2-3 anni prima
• Il risparmio fiscale può ammontare a diversi milioni di Euro e giustifica praticamente ogni sforzo
• Le mezze misure non funzionano – chi fa Malta, deve farlo bene con vero trasloco e costruzione di sostanza
• La consulenza professionale è indispensabile – troppe trappole per approcci fai-da-te
• Malta è conforme all'UE e giuridicamente sicura – niente costrutti offshore dubbi

A volte mi viene chiesto com'è la burocrazia a Malta quando si costituisce una società. Purtroppo devo sospirare.

Perché l'onere burocratico è enorme. Non si può dire altrimenti. La colpa è soprattutto delle autorità. Quelle a Malta e quelle nell'UE. Forse anche le autorità di tutto il mondo. Ma andiamo con ordine.

Costituzione Malta: Perché è burocratico – Motivo 1: Malta e i suoi fornitori di servizi come noi

Sì, devo ammetterlo:

Consulenti come me e fornitori di servizi come lo studio DW&P Dr. Werner & Partners traggono profitto dalla burocrazia quasi prescritta per legge.

Perché da soli, mano sul cuore, siete persi.

A mio parere, il legislatore ha stabilito certi requisiti in modo tale che come "straniero" si debba coinvolgere un fornitore di servizi, che di regola o nel migliore dei casi è locale e quindi paga anche tasse maltesi e ha dipendenti maltesi. Perché così il legislatore guadagna tasse, imposte sui salari, previdenza sociale, tasse sull'affitto dello studio e IVA. E con multe per mancata presentazione, per ritardi, per presentazione errata di documenti o interessi per il mancato pagamento di tasse o contributi.

Ecco perché il coinvolgimento di un buon fornitore di servizi con cui comunicate e interagite in modo efficace e sostenibile è così essenziale.

Perché con la costituzione non è finita.

Leggete più avanti quali obblighi vi attendono con e dopo la costituzione dell'azienda maltese.

Costituzione società Malta: Perché è burocratico – Motivo 2: L'UE e le direttive antiriciclaggio

In un capitolo descrivo senza mezzi termini che molti paesi, soprattutto quelli con tasse più alte, non vedono di buon occhio quando viene aperta una società a Malta.

Questo, come detto, non è personale, si tratta di affari, di tasse.

E se alcuni imprenditori costituiscono a Malta, allora per favore che avvenga con il massimo sforzo possibile, in modo che non ci si diverta fin dall'inizio.

Fin dall'inizio, questo rende bene l'idea.

Perché all'inizio c'è il grande blocco di lavoro "COMPLIANCE ANTIRICICLAGGIO" – un onere che è stato quasi dettato a Malta, e che ogni mio cliente deve ora subire prima di poter diventare cliente.

Non perché lo voglio io, ma perché devo. Perché lo stato maltese me lo ha imposto, così come gli è stato imposto da tutti gli altri stati – Germania e Italia in testa.

Il nostro "Onboarding Officer" fisserà un appuntamento con voi ed esaminerà il Business Case da cima a fondo.

Farà domande, alcune delle quali sono ammesse essere piuttosto personali.

Ad esempio come guadagnate e avete guadagnato i vostri soldi. Vuole vedere contratti e documenti d'identità, vuole documenti come estratti conto. Vuole referenze. Tutto sommato può sembrare che non siate davvero i benvenuti.

Vedete? Si compone il quadro generale? È esattamente ciò che l'UE vuole ottenere. Rendere l'inizio il più sgradevole possibile.

Ma state certi, siete i benvenuti e l'onere burocratico dell'onboarding è un male necessario, che noi e voi tratteremo sportivamente ma soprattutto professionalmente e discretamente.

Affinché possiate godere rapidamente dei vantaggi di Malta.

Tiè UE!

Cosa c'è dietro i requisiti antiriciclaggio?

Ma come si è arrivati a questo?

Nel 2017 l'UE ha stabilito nuove direttive sul tema del riciclaggio di denaro. A tal fine è stata messa in vigore la legge dal nome ingombrante per l'attuazione della quarta direttiva antiriciclaggio UE.

La legge riguarda le banche in misura particolare, poiché sono loro che eseguono le transazioni che devono essere controllate meglio.

Quindi, per ogni apertura di conto, in particolare per le aziende che operano a livello internazionale, deve essere fatto un grande sforzo, altrimenti le banche potrebbero essere ritenute responsabili. Sicuramente lo conoscete anche dall'apertura del vostro conto bancario.

Lo scopo della 4a Direttiva Antiriciclaggio è chiaro:

Con la Quarta Direttiva Antiriciclaggio e il nuovo regolamento sui trasferimenti di fondi, l'UE stringe le redini nella lotta al riciclaggio di denaro. Analisi dei rischi complete e requisiti aggiuntivi per i soggetti obbligati significano oneri aggiuntivi per questi così come per gli enti statali coinvolti. Anche gli inasprimenti nel regime sanzionatorio dimostrano la determinazione del legislatore europeo di intensificare la lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo.

In parole povere: Se volete aprire un conto per la vostra azienda a Malta, dovete convincere le banche di voi stessi! Gli istituti finanziari prendono molto seriamente il loro obbligo.

E anche con il successore della 4a Direttiva Antiriciclaggio, la 5a Direttiva Antiriciclaggio (AMLD5), le regole sono state ulteriormente inasprite.

Anche qui il mio consiglio è quindi:

Piena trasparenza e correttezza aiutano tutti ad andare avanti!

Da alcuni film o serie lo conosciamo: il paradosso del viaggio nel tempo. Il protagonista cerca di cambiare qualcosa nel passato attraverso un viaggio nel tempo ed è poi il motivo per cui accade in primo luogo.

A Malta c'è il paradosso dell'apertura del conto. In un paese che vive del rendere le cose il più semplici possibile agli imprenditori, perché esattamente questi imprenditori significano la propria sopravvivenza.

E sembra paradossalmente difficile, specialmente a Malta, ottenere un conto aziendale.

Difficile. E burocratico. E costoso. E dispendioso in termini di tempo. Ma ho come sempre una via d'uscita per voi.

Iniziamo dall'inizio. Perché è così difficile?

Quando sono arrivato a Malta oltre 14 anni fa, si poteva andare in quasi ogni filiale bancaria, e questo senza appuntamento, e dopo 30 minuti si aveva il conto. La realtà del presente non potrebbe essere più lontana da questo.

Ecco perché: Questo ha a che fare soprattutto, ancora una volta, con i requisiti delle banche. In particolare con le multe ormai estreme in caso di violazioni di questi requisiti (come spiegato sopra).

E ha anche a che fare con il fatto che le banche a Malta sono piuttosto tradizionali, per non dire antiquate.

Ho riferito sopra che i requisiti antiriciclaggio per fornitori di servizi come gli studi legali sono già stati enormemente aumentati.

Non in misura determinante per iniziativa maltese, ma soprattutto a causa della pressione internazionale, da parte dell'UE.

Studi come il nostro spendono circa il 50% dei loro costi interni solo per l'antiriciclaggio. Immaginatevelo! Le banche probabilmente ancora di più.

Oggi è così: Nel frattempo non potete nemmeno più ottenere un appuntamento presso una banca a Malta senza avere al vostro fianco un "Introducer", ovvero uno studio o un consulente come DW&P Dr. Werner & Partners.

Per questo un Introducer: Le banche lo richiedono affinché la montagna di documenti e informazioni, il processo che la banca impone a ogni richiedente, venga seguito correttamente. Le banche scaricano così la responsabilità almeno amministrativamente.

Tuttavia dovrete pagare sia alla banca per l'elaborazione della domanda (senza garanzia di successo) sia ai fornitori di servizi una fee, affinché la domanda di conto venga preparata e presentata correttamente.

E soprattutto per la comunicazione e l'interazione con la banca.

Quali banche sono adatte per una Malta Limited?

Per quanto riguarda l'apertura del conto, non sono sempre un patriota locale. Raccomando sempre ai miei clienti di procedere su due binari o due fasi.

Ovvero:

1. Dopo la costituzione inizialmente l'apertura di un conto aziendale con una delle Neo o Internet bank: Revolut, Wise, Bunq, Monzo, Monese e come si chiamano tutte.
2. Con un po' di tempo ed esperienza alle spalle avviene poi l'apertura di un conto a Malta (che porta decisamente vantaggi).

Ma: Faccio appello già a questo punto al vostro senso di responsabilità, alla vostra iniziativa imprenditoriale e soprattutto alla vostra lungimiranza.

State attenti ogni volta che conoscete una nuova banca da qualche parte, ne leggete o sentite in qualche modo che potreste aprire un conto presso una banca che i vostri consulenti o il vostro studio non conoscono ancora.

Perché le banche bloccano e chiudono conti. Se a una banca qualcosa non sembra pulito, e questo non deve significare che non sia pulito, allora una transazione viene bloccata rapidamente, il conto congelato o addirittura chiuso completamente.

Vi prego di comprendere che anche internamente alle banche per i clienti esistenti le regole a volte valgono completamente da capo o vengono cambiate.

Ciò significa: Meglio un conto in più che uno in meno. Perché la cosa più importante è e sarà che possiate continuare a lavorare. Continuare a pagare fatture e continuare a ricevere denaro. Il processo di apertura del conto bancario vi accompagnerà insieme a una costante interazione burocratica con le banche per sempre.

Siate preparati al fatto che questo non migliorerà, ma peggiorerà.

Ma: State anche certi che i setup possono essere costruiti in modo tale che il circo con le banche causi sì un po' di mal di testa e costi qualcosa. Ma che alla fine disporrete costantemente di una struttura di conti multipla sana e sostenibile.

E affinché il vostro business lavori in modo ragionevole e di successo.

Sì, l'Italia e altri paesi hanno meccanismi di protezione fiscale — ma nessuno di questi rende impossibile la via maestra. Dovete solo conoscerli e pianificarli.

Quando vi trasferite dall'Italia a Malta, il diritto tributario italiano non stenderà semplicemente il tappeto rosso. Ci sono meccanismi di protezione che rendono il trasferimento più complesso. Non sono un ostacolo insormontabile, ma dovete conoscerli, pianificarli e metterli in conto.

Exit Tax per le società – Meccanismo di protezione 1 nella costituzione a Malta (Art. 166 TUIR)

Ho menzionato sopra la questione del rischio. Se si passa semplicemente un contratto alla società maltese. Questo contratto ha un valore e in un contesto normale la società maltese avrebbe pagato per questo.

E che venga pagato o meno, la società che trasferisce, ad esempio una SRL italiana, deve registrare un'entrata pari all'importo del valore e pagarci le tasse in Italia.

Questo è complicato dal fatto che il trasferimento di tale valore non riguarda solo i contratti.

Quelli sono abbastanza facili da quantificare.

Ma non gioite troppo presto: Può trattarsi anche di valori immateriali, come ad esempio un'opportunità di profitto, o l'utilizzo del CRM o altro sistema della società estera, la collaborazione di personale, l'utilizzo di know-how, reti e risorse.

Vado al punto: Tutto ciò che rende le cose più facili all'azienda a Malta e viene messo a disposizione o ricevuto dalla vostra o da un'impresa correlata all'estero deve essere fatturato a prezzi di mercato. Come se l'azienda estera fosse completamente indipendente e voi cedeste le opportunità.

Costituzione società Malta Meccanismo di protezione 2: Exit Tax per le persone fisiche

A differenza della Germania, l'Italia non applica attualmente una Exit Tax generale per le persone fisiche che si trasferiscono in un altro paese dell'UE come Malta, a meno che non si tratti di partecipazioni qualificate in casi specifici di abuso. Tuttavia, è fondamentale che il trasferimento sia reale e che vi iscriviate all'AIRE (Anagrafe degli Italiani Residenti all'Estero).

Se il trasferimento è genuino, non dovete "ricomprare" la vostra libertà fiscale come accade in altri paesi. Questo è un grande vantaggio per gli imprenditori italiani rispetto ai colleghi tedeschi.

Meccanismo di protezione 4 con nuova costituzione LTD Malta: Ritenuta alla fonte nell'UE

L'UE prescrive:

I dividendi tra una società nel paese UE A e un paese UE B non possono essere gravati da ritenuta alla fonte nel paese A al momento della distribuzione – regolato nella Direttiva UE Madre-Figlia (2011/96/UE).

In Italia questa ritenuta sarebbe del 26%, Malta non calcola ritenuta alla fonte.

Senza domanda, senza carta, semplicemente non c'è. Se ad esempio pagate un dividendo da una SRL italiana a Malta, la SRL pagante deve trattenere e versare la ritenuta alla fonte, a meno che non si applichi la direttiva.

Alt: C'è una procedura per essere esentati. Ma anche questa è diventata sempre più complessa nel tempo.

Non giusto, a mio parere, ma è così che è regolato. Malta ha peraltro concluso oltre 80 accordi contro la doppia imposizione con stati di tutto il mondo — una delle reti di convenzioni più ampie in Europa.

Meccanismo di protezione 5 nel trasferimento con SRL: Transfer Pricing

Se fate esattamente ciò che alcune leggi vi richiedono, ovvero creare vera funzione a Malta, avere vera creazione di valore a Malta, un vero ufficio ecc.:

Fate attenzione a non trasferire alcuna funzione a Malta, perché allora dovete tassare anche questo trasferimento nel paese da cui questa funzione proviene originariamente.

Complicato? Leggermente paradossale? Sì, al 100%.

Meglio è: Raddoppiate la funzione. Ciò significa:

Lasciate esistere l'azienda italiana inizialmente, così com'è. Eventualmente con un altro amministratore.

Costruite poi un'istanza aggiuntiva all'estero, con dipendenti aggiuntivi.

È costoso? Sì.

Evita una tassazione a causa di un trasferimento di funzioni? Anche sì.

Meglio investire i soldi nella propria azienda piuttosto che cederli come tasse.

Meccanismo di protezione 6 per costituzione società Malta: Stabile Organizzazione fuori da Malta Una conversazione fittizia tra funzionari del fisco:

"Luigi, l'azienda del Signor Rossi a Malta è vera. L'ho controllata in lungo e in largo, è legittimamente residente lì."

"Aspetta un attimo, se non possiamo tassare tutto di questa Malta LTD da noi, allora proviamo almeno a tassare una parte dell'utile da noi."

"Una parte?"

"Sì! Controlliamo se non hanno una stabile organizzazione da noi."

"Come, non hanno locali commerciali o nemmeno un magazzino da noi."

"Non importa. Forse un dirigente, un manager vive nel nostro paese. Può essere anche solo l'IT manager o il capo della contabilità."

"No, è tutto a Malta. Solo l'amministratore viene qui ogni tanto. Ma non vive qui."

"Ogni tanto?"

"Sì. Ma non più di 183 giorni o nemmeno vicino a 183 giorni."

"Quanti giorni sono all'anno?"

"Sono poco più di 3 mesi all'anno."

"Questo capita a fagiolo. Perché con questo, questa Malta Limited ha una stabile organizzazione da noi e noi prendiamo una parte dell'utile. Almeno la parte che possiamo attribuire a questa 'stabile organizzazione personale'."

"Ottimo, grazie per l'info, Luigi."

Tutti fatti, caro lettore, tutti fatti. Ma anche in questo e per questo caso c'è consulenza, affinché Luigi non ottenga nulla.

Cosa vuole mostrare la conversazione:

Anche se tutto è impostato in modo pulito a Malta, deve essere garantito che visite troppo frequenti in Italia dell'amministratore non portino a innescare una stabile organizzazione.

Altrimenti si arriva al caso descritto e la stabile organizzazione in Italia porta a un obbligo fiscale in Italia.

Per questo in questo contesto non vale nemmeno la spesso citata regola dei 183 giorni, se siete voi stessi amministratori! Devo correggerlo molto molto spesso.

Regola dei 183 giorni: Si applica a voi personalmente e alle vostre entrate private.

Regola dei 60-90 giorni (variabile): Può applicarsi a voi nella vostra funzione di amministratore e alle entrate della vostra azienda (rischio di stabile organizzazione).

E se ora vi sentite improvvisamente colti in fallo: forse non è ancora troppo tardi per raddrizzare il problema. Ma: ora significa non fare più errori e fare i passi giusti!

Per questo: se non volete diventare fiscalmente obbligati in Italia, fate attenzione ai vostri soggiorni in loco.

Nel capitolo sulla buona vecchia teoria l'ho già accennato. Anche le autorità maltesi richiedono da voi una cavalcata di successo sulla tigre di carta. Ma quali sono queste autorità e cosa richiedono?

Costituire Limited a Malta: Solo con MBR – Il Malta Business Registry

Il registro delle imprese maltese è ormai un'autorità propria e non più subordinata alla MFSA, la Malta Financial Services Authority (l'equivalente della CONSOB italiana).

Cosa fa l'MBR a Malta?

Nell'MBR vengono registrate e amministrate le nuove società maltesi. Qui c'è il registro dei direttori, del Company Secretary e dei soci.

Inoltre l'MBR detiene e gestisce anche l'importante registro della trasparenza, se una società non è detenuta da una persona fisica, ma ad esempio tramite società Holding, un Trust, un fiduciario o una fondazione.

Completamente trasparente Il registro delle imprese è pubblicamente consultabile, e qualsiasi modifica all'interno di una LTD a Malta viene registrata qui. Ad esempio il cambio della denominazione, cambio di indirizzo o cambio dell'amministratore.

Una volta all'anno una LTD a Malta deve presentare l'"Annual Return". Questa è una notifica o meglio una conferma dell'indirizzo e degli organi della società. Inoltre l'MBR richiede una volta all'anno i bilanci della società a Malta.

Qualsiasi modifica all'interno della LTD deve essere registrata entro 14 giorni, altrimenti scatta una multa giornaliera. Allo stesso modo scatta una multa se dimenticate di:

• Presentare i bilanci annuali
• Presentare l'Annual Return
• Presentare la voce per il registro della trasparenza. Qui particolarmente salata. In realtà c'è una multa su tutto ciò che non avviene regolarmente.

Questi requisiti pone l'MBR per una costituzione Non ci sono solo pratiche burocratiche da sbrigare. Anche il soddisfacimento di alcuni requisiti fondamentali è necessario per la costituzione dell'azienda.

E a Malta sono precisi: Questi 8 requisiti devono essere soddisfatti.

L'autorità di vigilanza finanziaria maltese, o semplicemente il fisco maltese, si aspetta parecchio dalle aziende per il mantenimento del titolo Malta Limited.

Perché: La lista dei requisiti che un'azienda a Malta deve soddisfare in ogni momento comprende sette punti.

Quindi ora vale:

Leggere attentamente!

1. Poter dimostrare locali ufficio

Ogni azienda a Malta deve poter dimostrare locali ufficio. Non basta indicare il proprio indirizzo privato a Malta o quello di un conoscente. Invece, prima o poi dovrebbe essere affittato un ufficio adeguato. Per la pura corrispondenza postale può essere scelto di regola anche l'indirizzo del commercialista in loco, anche se questo dovrebbe essere cambiato al più tardi 6 mesi dopo la costituzione.

Inoltre le regole, in particolare dopo la pandemia di Corona, sono un po' più rilassate. Semplicemente non è più al passo coi tempi aspettarsi da ogni imprenditore un ufficio proprio. Services Desks e Co-Working Spaces sono quindi ai miei occhi un'alternativa ideale.

2. Definire gli obiettivi dell'azienda

Dovete indicare quali obiettivi perseguite con l'azienda da costituire. L'attività deve essere descritta nel modo più conciso possibile. Si consiglia di chiamare le cose con il loro nome – indicazioni evasive vengono riconosciute e la costituzione viene poi rifiutata.

3. Capitale minimo per costituzione Malta Limited

Similmente a una SRL in Italia, anche per una Malta Limited deve essere presente capitale di costituzione. Secondo il Malta Companies Act (Cap. 386) questo è tuttavia significativamente più basso: 1.165 Euro di capitale proprio è il requisito per la costituzione, alla costituzione deve esserne versato il 20% (ca. 233 Euro) — per confronto: per una SRL italiana ordinaria sono spesso 10.000 Euro (anche se ora è possibile costituire con 1 Euro a certe condizioni).

4. Almeno due Shareholder, massimo 50

Per una Malta Limited vale: deve poter dimostrare almeno due Shareholder, massimo tuttavia 50 (anche se non l'ho mai visto personalmente). La possibilità di inserire un solo Shareholder esiste, ma allora deve emergere chiaramente dal Memorandum of Association e deve essere motivato come ciò influisca sulle intenzioni commerciali dell'azienda – ma è possibile.

5. Director e Company Secretary

Un'azienda deve nominare alla costituzione almeno un Director e un Company Secretary. Il ruolo del Director equivale a quello dell'amministratore. Il/La Company Secretary non è invece da intendersi come classica segretaria/o, ma piuttosto come organo di controllo e informazione aggiuntivo all'interno dell'azienda, che deve assicurarsi che ognuno sia informato sulle procedure formali.

6. Riunione aziendale o assemblea dei soci

Ogni azienda deve tenere ogni anno almeno una riunione in cui si discute delle questioni fondamentali. Di questo deve essere redatto un verbale.

7. Dichiarazione dei redditi

Naturalmente, come per ogni altra forma giuridica, anche una Malta Limited è soggetta all'obbligo di presentare annualmente una dichiarazione dei redditi.

8. Revisione annuale

L'Audit annuale.

A Malta la categoria dei revisori è decisamente più grande che ad esempio in Italia, perché:

Ogni Limited (quindi anche le Holdings) a Malta deve sottoporsi alla procedura. Viene controllato esattamente cosa è stato contabilizzato e come, e se le indicazioni nella dichiarazione dei redditi sono corrette.

La mia supposizione: I requisiti sono così alti anche perché Malta non vuole più tollerare che vengano trasferiti fondi attraverso l'isola che in realtà non hanno nulla a che fare qui.

L'Audit costa di regola un po' di nervi e tempo, ma chi ha trovato un buon Auditor che segue i suoi processi in modo ordinato, si risparmia un sacco di lavoro.

Prima registrazione dopo la costituzione a Malta: Inland Revenue / Commissioner for Revenue

Il fisco maltese assegna all'inizio della vita di un'azienda a Malta il numero fiscale maltese, per la "Income Tax".

Da non confondere con il numero di partita IVA (VAT Number) o il numero MBR.

Importante: Al fisco dovete rispondere in caso di necessità, ma in realtà non avete molto a che fare con il fisco. Questo non perché non ci sia nulla da fare. Ma perché il fisco comunica di regola solo con rappresentanti, ad esempio l'avvocato, l'Auditor, il Corporate Service Provider o l'Accountant.

Una volta all'anno bisogna presentare al fisco il bilancio certificato da un revisore locale e allo stesso modo la dichiarazione dei redditi della Malta LTD.

Naturalmente anche il fisco a Malta impone multe per la mancata presentazione o vengono riscossi interessi per tasse non pagate.

Importante numero 2: Il fisco è in ultima analisi responsabile per il Tax Refund e quindi per il raggiungimento del 5% di tasse. Ciò significa: qui tutto deve svolgersi in modo ordinato e puntuale.

Seconda registrazione dopo la costituzione dell'azienda a Malta: JobsPlus / Ufficio del lavoro

JobsPlus è l'ufficio del lavoro.

Ma anche l'autorità presso cui viene registrato ogni rapporto di lavoro. O ogni cambio o ogni cessazione di un rapporto di lavoro. Se volete assumere qualcuno a Malta, anche se foste solo voi stessi, dovrete ottenere un numero JobsPlus.

Terza registrazione dopo la costituzione dell'azienda a Malta: VAT Department / Autorità IVA

L'autorità IVA è a mio parere l'autorità più severa di Malta. Ogni Malta LTD deve o vuole richiedere un numero VAT, quindi la partita IVA. Questo numero è essenziale per affari transfrontalieri, che con una Malta LTD sono quasi tutte le transazioni.

Quindi:

Con le registrazioni sotto l'articolo 10 dei "VAT ACTS", ovvero il diritto IVA maltese, c'è un obbligo trimestrale di dichiarazione IVA.

Questo si chiama a Malta VAT Return. Inoltre sussiste l'obbligo di presentare i cosiddetti "RECAP STATEMENTS" all'autorità. Un Recap Statement registra il traffico intracomunitario UE. Ciò significa che su di esso dichiarate con quale altro numero IVA UE avete interagito commercialmente.

Oltre a interessi e supplementi per ritardo, l'autorità VAT emette spesso e volentieri "Assessments", se i VAT-Returns non vengono presentati.

L'Assessment è una stima dell'IVA dovuta e questa stima risulta per lo più molto più alta dell'importo IVA effettivamente dovuto. Ma la stima vale fino all'avvenuta presentazione del VAT-Return. E anche sulla stima maturano interessi.

Tanta teoria non serve a nulla se non c'è un riferimento pratico.

Quindi: Alcune esperienze pratiche dalla quotidianità con una Malta Limited. Senza filtri e dirette. Per come conosco la maggior parte degli imprenditori, l'anticipazione è grande all'inizio:

Quando posso finalmente iniziare a guadagnare con la mia Malta Limited?

È una domanda posta molto frequentemente.

E capisco la domanda – non sono diverso.

A seconda se vi fate consigliare, l'azienda a Malta è costituita per lo più già dopo 10 giorni. Con Holding corrispondentemente un po' più a lungo, poiché inizialmente deve essere costituita la Holding madre, prima che possano essere costituite le società figlie.

Cosa può durare: Ciò che poi richiede un po' più di tempo è per lo più il numero VAT. E sì, purtroppo è molto importante.

Infine si vogliono fare affari anche fuori da Malta come imprenditori da Malta.

E zac: manca il numero VAT per la fatturazione. Alcuni dei miei clienti risolvono il problema con fatture pro-forma, il che è sicuramente valido.

È certo: Non potete emettere una fattura formalmente corretta all'interno dell'UE se non avete un numero IVA UE.

Secondo punto che potrebbe trascinarsi un po' (ma dipende molto dalla banca; per lo più le banche con cui collaboriamo noi di DW&P sono un po' più veloci): aprire il conto bancario. L'avevo già descritto.

Il processo si trascina soprattutto perché le banche vi esaminano così a fondo. Non importa se Challenger-Bank o istituto bancario tradizionale.

A quanto ammonta lo stipendio dell'amministratore e la previdenza sociale?

Anche una domanda che sento più spesso: se sono Director, quindi amministratore della mia Malta Limited, ricevo uno stipendio?

Proprio come desiderate, dico sempre. Ma si raccomanda la seguente prassi:

Per essere pienamente assicurati socialmente – quindi anche assicurati per la malattia – dovete guadagnare a Malta il salario minimo. Raccomando sempre di sfruttare appieno le franchigie fiscali. Queste si aggirano intorno ai 1000€ al mese a Malta.

Vale a dire: Ricevete quasi 1000€ di stipendio come amministratore a Malta, completamente esentasse, e pagate circa 180-200€ di contributi previdenziali.

Con questo siete pienamente assicurati e coperti in caso di emergenza.

Lo stipendio ve lo pagate mensilmente in modo del tutto normale.

Fun Fact: A Malta potete pagare tutti i contributi con carte di credito, non importa se IVA o contributi sociali.

Da qualche cliente ho sentito che con questo si possono raccogliere parecchie miglia – presupponendo una carta di credito corrispondente.

La fatturazione con una Malta Limited è seria?

Molti clienti sono preoccupati dalla domanda se un indirizzo di fatturazione a Malta non spaventi potenziali partner commerciali.

E capisco la preoccupazione! E può darsi che in alcuni settori faccia aggrottare la fronte. Penso che dipenda molto dalla vostra offerta.

È chiaro:

La fatturazione deve essere la nuova Limited, altrimenti questo innesca altri problemi.

E onestamente:

Non cercate di nasconderlo, ma passate all'offensiva.

Azienda a Malta? Certo! Ci vivo anche.

Sempre più imprenditori della nuova era sono attratti da Malta, Dubai o anche Cipro. L'internazionalizzazione fa ormai semplicemente parte del gioco, tra qualche anno ancora di più.

Quindi non è un argomento di cui mi preoccuperei seriamente.

Ho già vissuto qualche Doomsday.

Ovvero il giorno del giudizio universale.

La fine del mondo.

C'è stata l'abolizione del segreto bancario svizzero. BEPS. CRS. I Panama Papers. Solo per citarne alcuni.

Lo sviluppo e le conseguenze di ciò, o dovrei dire le presunte conseguenze di ciò in reazione diretta sono sempre state:

QUESTA È LA FINE DELLE BASSE TASSE. Ma naturalmente non lo è mai stato. Se qualcuno avesse voluto vendervi una struttura Malta Holding prima dell'abolizione del segreto bancario, vi avrebbe riso in faccia e chiesto semplicemente:

"Perché Malta? Vado in Svizzera!"

Fatto sta: Chi vuole ottimizzare fiscalmente sceglierà sempre il meglio o l'ottimale per sé, ciò che è attualmente possibile.

E Malta apparterrà sempre ai paesi ottimali.

E anche dopo l'abolizione del segreto bancario la Svizzera funziona ancora in modo ottimale.

Quindi non è di particolare importanza se ci sarà ad esempio una tassa minima mondiale.

Le persone responsabili a Malta sanno esattamente cosa fanno a questo riguardo e potranno sempre offrirvi una legislazione al top.

Potete dedurlo anche dal fatto che a Malta ai miei tempi ci sono state molte turbolenze politiche. Addirittura un cambio di governo. Ma i temi che vi interessano non sono stati e non vengono toccati, almeno non fondamentalmente.

Cosa questo non significa: Che non dobbiate prepararvi a nessun cambiamento. Perché come scritto sopra altri paesi cercheranno di rendere Malta costantemente meno attraente. Ad esempio attraverso requisiti di compliance più pesanti, quindi guerra di carte.

Cosa però significa: A mio parere sempre più clienti sceglieranno il trasferimento a Malta se si cerca una soluzione veramente ottimale. E sempre meno clienti gestiranno un setup ad esempio dall'Italia.

Questo per quanto riguarda la teoria…

…la pratica si rivela spesso complicata! Attraverso la mia attività presso lo studio Dr. Werner & Partner vivo continuamente cose sorprendenti.

Quindi: Lasciatemi darvi ancora delle parole conclusive per il viaggio.

Mi fa piacere che vi interessiate a Malta. E con questo avete già raggiunto un livello che è elementare:

Sufficiente acquisizione di informazioni in anticipo. Ognuno ha già sentito il detto: La legge non ammette ignoranza. E commettere evasione fiscale per ignoranza a causa di una costituzione aziendale all'estero eseguita in modo non pulito, è un destino con cui non si scherza.

E: Una costituzione aziendale all'estero è di per sé una grande sfida, specialmente se accompagnata da un trasferimento all'estero (cosa che, come sapete, raccomando). Per questo ai miei occhi non avviene dall'oggi al domani e non senza sufficiente copertura giuridica. Forse avete notato che un punto mi sta particolarmente a cuore:

Non fate sforzi per usare Malta per l'evasione fiscale illegale. Questo non è più possibile! Chi non ha questa intenzione: Buona fortuna per i vostri affari a Malta!

Ecco ora ancora importanti contributi per ulteriori letture, se volete occuparvi seriamente di Malta.

Domande frequenti sulla Malta Limited

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Fonti & Link utili

Autorità Maltesi & Fonti Ufficiali

1. Malta Business Registry (MBR) – Sito Ufficiale – Registro delle imprese, costituzione, Annual Returns e registro trasparenza
2. MBR Ricerca Aziende Online – Registro delle imprese pubblicamente consultabile di tutte le società maltesi
3. Commissioner for Revenue Malta (Inland Revenue) – Fisco maltese, dichiarazioni dei redditi e sistema Tax-Refund
4. Malta Tax Refund System – Commissioner for Revenue – Spiegazione ufficiale del rimborso dei 6/7
5. Convenzioni contro le doppie imposizioni di Malta – Commissioner for Revenue – Panoramica di tutti i partner DBA di Malta (80+ stati)
6. Malta Gaming Authority (MGA) – Autorità di regolamentazione per il settore del gioco d'azzardo
7. Malta Financial Services Authority (MFSA) – Autorità di vigilanza finanziaria
8. JobsPlus Malta – Ufficio del lavoro e registrazione dei rapporti di lavoro
9. Department of Social Security Malta – Previdenza sociale, assicurazione sanitaria e panoramica contributi
10. Malta Companies Act (Cap. 386) – Testo di legge – Testo completo del diritto societario maltese

Diritto UE & Istituzioni Europee

11. Profilo paese UE Malta – Profilo ufficiale di Malta come stato membro UE
12. Articolo 49 TFUE – Libertà di stabilimento – Base giuridica della libertà di stabilimento nell'UE
13. Direttiva UE Madre-Figlia (2011/96/UE) – Esenzione dalla ritenuta alla fonte per dividendi infragruppo
14. 4a Direttiva Antiriciclaggio UE (AMLD4) – Obblighi di diligenza rafforzati e requisiti di trasparenza

Diritto Italiano & Meccanismi di Protezione Fiscale

15. Agenzia delle Entrate – Transfer Pricing – Normativa italiana sui prezzi di trasferimento
16. Agenzia delle Entrate – Esterovestizione – Prassi relativa alla residenza fiscale delle società
17. Art. 167 TUIR – CFC Rules – Normativa sulle Controlled Foreign Companies
18. AIRE – Anagrafe Italiani Residenti all'Estero – Informazioni ufficiali del Ministero degli Esteri

Consulenza Fiscale & Informazioni Specialistiche

19. PwC Tax Summaries – Malta Corporate Tax – Panoramica sull'imposta sulle società a Malta incl. Full Imputation System
20. KPMG Malta Tax Facts (PDF) – Sintesi compatta di tutte le aliquote fiscali rilevanti a Malta
21. Wise – Malta Corporate Tax Guide – Spiegazione comprensibile delle aliquote fiscali e strutture Holding