Tasse sulle Criptovalute in Portogallo: Le Nuove Regole

El Dorado, il regno dorato. Un luogo mistico di valori inestimabili dove, secondo la leggenda, tutto era fatto d'oro.

Il Portogallo e le criptovalute: per molti anni è stato esattamente questo, un El Dorado. Sicuramente anche lì sono stati creati valori inestimabili. Inestimabili soprattutto perché parlo di asset crittografici. E questi, in Portogallo, sono stati ignorati dal fisco per molto, molto tempo.

Perché?

L'amministrazione finanziaria portoghese non ha evitato la tassazione intenzionalmente; non si trattava di un vantaggio voluto o di un programma ufficiale.

Non era come il regime NHR.

No, era ancora una volta una lacuna normativa involontaria. Il progresso tecnologico aveva semplicemente superato il legislatore e l'amministrazione fiscale.

I Crypto Asset non erano inclusi nella lista degli strumenti finanziari tassabili.

E solo i guadagni derivanti dalla vendita di asset presenti su quella specifica lista potevano essere tassati come "Capital Gain" (plusvalenze) o come redditi da capitale.

Ecco perché il Portogallo è stato a lungo l'El Dorado delle criptovalute. Esattamente fino al 1° gennaio 2023.

Nel 2023 è cambiato tutto. Per inciso, per i trader professionisti non è cambiato nulla nella sostanza, poiché venivano e vengono tassati come qualsiasi altra attività commerciale. Tuttavia, c'è una nuova regolamentazione sul calcolo delle imposte per le attività "commerciali".

Ciò significa che i cambiamenti colpiscono principalmente quegli "investitori" che non vendono criptovalute a titolo professionale.

Tornerò su questo punto nel dettaglio più avanti.

Un disclaimer doveroso: Le seguenti informazioni si riferiscono esclusivamente agli investitori NON PROFESSIONALI. E già che ci siamo con le precisazioni: per i Token o le Coin che sono classificati come SECURITY, queste nuove regole NON si applicano.

Una linea sottile:

Entrambi i disclaimer rimangono uno dei problemi principali con le criptovalute, sia dal punto di vista fiscale che normativo.

Perciò:

Vi consiglio vivamente di farvi consigliare su come viene classificato il vostro portafoglio crypto o parti di esso.

Ma veniamo alle nuove regole fiscali 2023 per le criptovalute in Portogallo.

Periodo di detenzione (Holding Period)

Qui i portoghesi sembrano aver preso spunto quasi al 100% dal modello tedesco. Infatti, chi detiene criptovalute per 365 giorni, ovvero per un anno o più, continua a godere dell'esenzione e quindi non paga tasse.

Nota bene: Guadagni dopo 365 giorni di detenzione = zero tasse in Portogallo.

Vendita entro 365 giorni

Chi compra e vende entro 365 giorni realizza un profitto o una perdita; entrambi sono fiscalmente rilevanti in Portogallo. Rilevanti significa che i profitti devono essere tassati e le perdite possono essere riportate per un massimo di 5 anni.

Questo è già un aspetto positivo. Funziona però solo se si utilizzano le normali aliquote progressive in Portogallo.

Che sono le seguenti:

Reddito Imponibile	Aliquota Portogallo (2025)
0 – €8.059	12,5%
€8.059–€12.160	16%
€12.160–€17.233	21,5%
€17.233–€22.306	24,4%
€22.306–€28.400	31,4%
€28.400–€41.629	34,9%
€41.629–€44.987	43,1%
€44.987–€83.696	44,6%
Oltre €83.696	48%

Attenzione: queste aliquote non si applicano separatamente, ma si sommano a qualsiasi altro reddito. Ciò significa che se per qualche motivo, ad esempio per un lavoro dipendente, guadagnate già 40.000 € all'anno, la tassazione del profitto crypto partirà dallo scaglione dei 40k, non da zero.

Naturalmente, come per ogni dichiarazione dei redditi, dovete assicurarvi di poter fornire documentazione affidabile della transazione in questione. Ovvero quando avete comprato e quando avete venduto. Gli exchange di solito forniscono questi dati.

Se comprate o vendete OTC o direttamente (es. Local Bitcoin), anche in questo caso un documento adeguato deve accompagnare la transazione.

Le transazioni Cripto-su-Cripto potete lasciarle da parte.

Infatti: Il Portogallo tassa solo le transazioni verso FIAT.

I guadagni su scambi puramente crypto vengono "differiti" finché il guadagno non viene realizzato, in tutto o in parte, in valuta FIAT.

Due note importanti sulle tasse crypto in Portogallo:

1. Le perdite vengono accettate solo se derivano da transazioni con paesi che non sono nella "black list". Chi pensa di essere furbo e chiede a un amico in un paradiso fiscale una fattura, deve sapere che questa transazione non verrà conteggiata per le PERDITE.
2. Chi vive in Portogallo e fa trading solo crypto-su-crypto, come detto sopra, non deve aspettarsi alcuna tassazione. Tuttavia, per chi intende lasciare il Portogallo, verrà simulata una vendita in FIAT ai fini fiscali (Exit Tax), a meno che non ci si trasferisca all'interno dell'UE.

Scelta della tassazione sulle plusvalenze (Capital Gains Tax)

La tassazione secondo la progressione portoghese sopra citata è opzionale. Potete anche scegliere di essere tassati con un'aliquota fissa del 28% sulle vere e proprie "plusvalenze". Questo ha senso se, a causa di altri redditi, vi trovate già in uno scaglione fiscale più alto.

Tuttavia:

Se decidete per questo tipo di tassazione forfettaria, non potrete compensare le perdite.

Staking e investimenti Off-Chain in Portogallo

Per il reddito "passivo" in FIAT derivante da criptovalute, non è possibile scegliere la tassazione progressiva. Ciò significa che su un "rendimento da interessi" positivo si applicherà sempre la tassa sulle plusvalenze del 28%.

Con "passivo" intendo il reddito che si genera senza che le crypto vengano spostate o scambiate attivamente.

Trading commerciale di Criptovalute in Portogallo (Attività d'Impresa)

Per me, questo è un modo davvero innovativo di tassare. Arriverò al "come" e al "quanto" tra poco. Molto più importante, però, è la domanda sul "SE".

Sono un trader commerciale o no?

Questa domanda impegna commercialisti e funzionari del fisco da secoli. Purtroppo non esiste una risposta netta. In Portogallo si può essere considerati "commerciali" indipendentemente dal periodo di detenzione.

Cosa vi rende un "Professionista".

Nel diritto tributario internazionale esiste uno strumento, un concetto chiave. Parlo dei "Badges of Trade", ovvero degli "indicatori" o "segni distintivi" di un'attività commerciale.

Il problema di questi indicatori è che uno, più di uno o tutti insieme possono "identificare" un'attività commerciale. Significa che è sempre una questione di come ci si presenta, ma anche una questione di interpretazione.

Anche l'amministrazione finanziaria in Portogallo utilizza i Badges of Trade. Per quanto ne so, in Portogallo vengono chiamati "fattori".

Fattori IRS Portogallo per Crypto Commerciale / Professionale

• Numero di trade per giorno/settimana/mese/anno.
• Periodo di detenzione dei prodotti finanziari.
• Complessità dei prodotti finanziari scambiati.
• Numero di piattaforme di trading utilizzate.
• Rapporto debito/capitale proprio, finanziamento a credito.
• Livello di profitto e rapporto con altri redditi.
• Attività di trading aggiuntive rilevanti (come la consulenza).
• Attività principale del trader (da dove altro ricavate il vostro denaro?).

I "veri" o "originali" Badges of Trade

Non fa certo male dare un'occhiata ai Badges of Trade "originali". Trovo questo articolo dell'ACCA di gran lunga il migliore sull'argomento:

https://www.accaglobal.com/gb/en/technical-activities/technical-resources-search/2011/august/badges-of-trade.html

Qui trovate i 9 indicatori con spiegazioni dettagliate. Vi elenco solo i punti, date un'occhiata al link se avete tempo e voglia.

ACCA Badges of Trade (Tradotti)

• Intento di profitto
• Il numero delle transazioni
• La natura dell'asset
• Esistenza di transazioni o interessi commerciali simili
• Modifiche all'asset
• Il modo in cui è stata effettuata la vendita
• La fonte di finanziamento
• Intervallo di tempo tra acquisto e vendita
• Metodo di acquisizione

Qui si trovano ovviamente molti paralleli con i "fattori" dell'IRS in Portogallo.

Comunque sia:

Se venite classificati come "Business" o "Professional", si applica un modus operandi di tassazione completamente diverso. Ed è, come ho scritto sopra, qualcosa di veramente nuovo.

Un'attività commerciale paga infatti decisamente meno tasse.

La nuova tassazione per Crypto Business / Attività Commerciale nel 2023:

Fino a 200.000 EUR di margine lordo

Innanzitutto si distingue tra grandi e piccoli, basandosi sul fatturato. Ma attenzione: non è il volume di trading a contare come fatturato, bensì il margine lordo effettivo dal trading o anche dal mining.

Iniziamo dal trading: cosa costituisce il margine lordo?

Revenue da Trading Crypto in Portogallo

Semplice: Vendita Crypto meno Acquisto Crypto. Fino a un delta di 200k EUR si è considerati "piccoli".

Appena non si è più considerati "piccoli", si deve fare come business ciò che ci si aspetta: contabilità, fatturato, costi, ricevute, estratti conto ecc. Bisogna tenere una contabilità ordinaria completa.

I "piccoli" hanno vita più facile. Non serve contabilità. Per i trader professionisti "piccoli" viene preso in considerazione e tassato il 15% del Revenue (fatturato/margine). I costi non vengono considerati. Su questo 15% si applica poi la tassazione progressiva. Ma effettivamente si paga al massimo l'8% circa sul totale. Questa è una notizia interessante.

Un piccolo esempio di calcolo:

Supponiamo che siate già nello scaglione fiscale più alto in Portogallo e paghiate già il 48%. Dichiarate un Revenue Crypto di 200k. Su questo prendiamo il 15%. Sono 30.000 EUR di reddito imponibile. Su questi pagate quindi circa 14.400 EUR di tasse (48%). Ma rapportato ai 200k di guadagno netto, è solo un'incidenza effettiva di circa il 7-8%.

Revenue da Mining

Nel Mining, tuttavia, viene tassato il 95% della base imponibile invece del 15%. Per il resto il calcolo è esattamente lo stesso del trading.

Conclusione intermedia: Il Portogallo ha chiuso la lacuna normativa sulle crypto. Le nuove regole non sono la fine del mondo, ma si può decisamente fare di meglio. Le tasse, ma soprattutto il rischio di cadere nella trappola della "professionalità" non intenzionale, sono spiacevoli.

Quindi, cosa si può fare?

Il mio consiglio: toglietevi la spada di Damocle del rischio di professionalità e accettate semplicemente di operare come impresa. Ma non aprite l'attività in Portogallo, bensì:

Costituire una LTD a Malta per il trading di criptovalute vivendo in Portogallo.

Ma c'è di meglio, se non state ancora beneficiando del regime NHR (Residente Non Abituale) o del suo successore IFICI. Perché il NHR/IFICI in Portogallo non funziona davvero direttamente per le crypto.

Ovvero:

Costituzione società a Malta con regime NHR/IFICI Portogallo per redditi Crypto.

Lasciatemelo spiegare brevemente:

Sotto il regime NHR portoghese (sostituito dall'IFICI dal 2024, ma con vantaggi simili per i dividendi esteri), i dividendi esteri sono esenti da tasse in Portogallo (a certe condizioni). E a Malta pagate effettivamente il 5% di tasse sugli utili societari (grazie al sistema di rimborso). Inoltre, con la LTD siete sulla "Blockchain Island", perché Malta è estremamente crypto-friendly.

Con la struttura giusta e la consulenza adeguata, potete vivere in Portogallo e fare trading con la vostra Malta Limited: in modo commerciale, ufficiale, registrato e pagando così solo il 5% effettivo a Malta e zero in Portogallo sui dividendi.

Suona bene, vero?

A me suona come un vero El Dorado.

FAQ

Quante tasse si pagano in Portogallo sulle Crypto?

Per molto tempo c'è stata quasi totale esenzione fiscale sui redditi crypto. Tuttavia, dal 1° gennaio 2023 il Portogallo ha una nuova regolamentazione e quasi ogni reddito viene tassato. Dopo un anno di detenzione (Holding Period), l'esenzione fiscale è ancora valida.

C'è differenza in Portogallo tra trading commerciale e non commerciale?

Sì. Ad esempio, l'esenzione fiscale dopo un anno vale solo per i non commerciali. Tuttavia, le tasse per i "piccoli" operatori commerciali (margine annuo fino a 200k EUR) sono ridotte grazie a un coefficiente forfettario, risultando in un'aliquota effettiva massima intorno all'8%.

Il regime NHR in Portogallo può essere usato per i guadagni crypto?

Il regime NHR originale non è più disponibile per nuovi richiedenti dal 2024 ed è stato sostituito dal regime IFICI (noto anche come NHR 2.0). Il NHR/IFICI non può essere utilizzato direttamente per il trading di criptovalute personale. Tuttavia, attraverso una corretta pianificazione (es. società estera) e consulenza, si può ottenere un'ottimizzazione che sfrutti i vantaggi dell'IFICI sui dividendi esteri.

La nuova tassazione crypto in Portogallo è vantaggiosa?

Per i "piccoli" trader commerciali la nuova regola può essere vantaggiosa. Anche per gli investitori a lungo termine (HODLer) rimane l'esenzione dopo un anno. Per tutti gli altri (trader attivi non strutturati), le tasse possono essere alte e non ci sono veri vantaggi rispetto ad altri paesi.

Quali possibilità di ottimizzazione ci sono per la nuova tassa crypto in Portogallo?

O il trasferimento, ad esempio a Malta o Cipro (un trasferimento all'interno dell'UE non fa scattare l'Exit Tax portoghese), oppure per i trader con volumi importanti, la costituzione di una società fuori dal Portogallo (es. Malta Limited) da abbinare alla residenza portoghese.