Trasferirsi in Portogallo nel 2026: Guida completa al regime NHR e IFICI

Il vecchio programma NHR è chiuso alle nuove domande dalla fine del 2023. Il suo successore si chiama IFICI – spesso definito NHR 2.0 – e si rivolge esclusivamente a professionisti altamente qualificati nei settori della ricerca, dell'innovazione e della tecnologia. Pensionati e investitori passivi rimangono a bocca asciutta. L'IFICI offre un'imposta forfettaria del 20% sui redditi portoghesi e un'ampia esenzione fiscale sui redditi esteri. Durata: 10 anni.

Cosa è successo al programma NHR in Portogallo?

Il Portogallo ha introdotto il sistema NHR (Non-Habitual Resident) nel 2009. L'idea alla base: attrarre professionisti stranieri, imprenditori e persone facoltose attraverso aliquote fiscali vantaggiose. E ha funzionato. Oltre 10.000 persone hanno richiesto lo status NHR negli anni successivi all'introduzione, secondo Get Golden Visa. Il programma era particolarmente popolare tra i pensionati del Nord Europa – ma anche tra molti italiani – che potevano tassare le loro pensioni solo al 10%.

Tuttavia, il successo è diventato un problema. I costi fiscali del programma NHR sono saliti a oltre 1,7 miliardi di euro nel 2024, come riporta Immigrant Invest. Allo stesso tempo, l'afflusso di immigrati benestanti ha spinto ulteriormente verso l'alto i prezzi degli immobili già tesi a Lisbona e Porto. Oltre il 10% della popolazione portoghese è ormai costituita da cittadini stranieri.

Il dibattito politico è cambiato. E l'Unione Europea ha esercitato ulteriori pressioni affinché il sistema fiscale si allineasse maggiormente ai principi UE.

Il 1° gennaio 2025, l'NHR è terminato ufficialmente ed è stato sostituito dal regime fiscale IFICI Portogallo, noto anche come NHR 2.0. L'aumento dei prezzi degli immobili e le crescenti perdite fiscali hanno alimentato il dibattito politico. Anche l'Unione Europea ha esortato il Portogallo ad allineare le sue politiche fiscali più strettamente ai principi dell'UE.

Il risultato: con la Lei 82/2023 del 29 dicembre 2023, il Portogallo ha introdotto il regime IFICI (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação). È entrato in vigore retroattivamente dal 1° gennaio 2024. L'ultima possibilità di richiedere ancora il vecchio NHR è scaduta il 31 marzo 2025 – per le persone che potevano dimostrare determinati requisiti entro la fine del 2023.

Da allora esiste solo l'IFICI. E questo è fondamentalmente diverso dal vecchio sistema.

A seguito della fine del regime dei residenti non abituali (NHR), il Portogallo ha un nuovo regime di incentivi fiscali per i nuovi residenti, che mira a mantenere la competitività nell'attrarre investimenti esteri e manodopera qualificata stabilendo un regime fiscale più favorevole per i nuovi residenti che soddisfano determinati requisiti legali.

Qual è la differenza tra il vecchio NHR e il nuovo IFICI?

La risposta breve: quasi tutto. Nella mia esperienza di consulenza, noto che molti clienti arrivano in Portogallo con informazioni obsolete. Hanno cercato "NHR" su Google, letto un articolo del 2019 e presumono che le vecchie regole siano ancora valide. Non lo sono.

Tabella di confronto: Vecchio NHR vs. IFICI

Come suggerisce il nome, la principale differenza tra l'Incentivo Fiscale per la Ricerca Scientifica e l'Innovazione e il programma NHR è che il nuovo schema richiede ai richiedenti di guadagnare reddito in determinate categorie professionali. Un altro cambiamento significativo è che, mentre il programma NHR aveva politiche uniformi su tutto il territorio nazionale del Portogallo, lo schema di incentivi fiscali prevede disposizioni speciali per le isole di Madeira e le Azzorre.

Cosa significa concretamente per i diversi gruppi target?

Non tutti ne beneficiano allo stesso modo. Nella seguente panoramica potete vedere a colpo d'occhio per chi è adatto l'IFICI – e per chi no.

Il più grande cambio di paradigma: sotto il vecchio NHR potevate trasferirvi in Portogallo come pensionati e tassare la vostra pensione italiana al 10%. Questo è finito. Sotto l'IFICI, i pensionati pagano l'aliquota progressiva completa – fino al 48%.

Come funziona il regime IFICI (NHR 2.0) nel dettaglio?

Chi si qualifica per l'IFICI?

L'IFICI è progettato in modo volutamente restrittivo. Il Portogallo non vuole più attrarre chi cerca solo vantaggi fiscali, ma specificamente forza lavoro altamente qualificata che contribuisca alla creazione di valore. I requisiti nel dettaglio:

Categorie professionali idonee (basate sull'Articolo 58-A dell'EBF):

1. Ricercatori scientifici
2. Specialisti dell'innovazione
3. Professionisti nel settore tecnologico
4. Dirigenti e amministratori in aziende idonee
5. Professionisti medici
6. Specialisti in scienze naturali, ingegneria, IT e comunicazione
7. Designer industriali
8. Professori universitari
9. Professionisti in aziende industriali e di servizi orientate all'export

Requisiti di istruzione: Almeno una laurea triennale (Livello EQF 6). In alternativa: Laurea più almeno 3 anni di esperienza professionale in un'attività idonea. Prova tramite diplomi e certificati di lavoro.

Regola dei 5 anni: Non dovete essere stati fiscalmente residenti in Portogallo nei 5 anni precedenti la domanda. Esempio: chi presenta la domanda nel 2026 non deve aver avuto la residenza fiscale in Portogallo tra il 2021 e il 2025.

Sostanza economica: Il vostro datore di lavoro deve mantenere una vera stabile organizzazione in Portogallo. Le società di comodo puramente formali non bastano. Questa è una differenza fondamentale rispetto al vecchio NHR, dove la sostanza economica non giocava alcun ruolo.

Esclusione dei partecipanti precedenti: Chi ha già utilizzato il vecchio regime NHR o il programma di rientro portoghese (Programa Regressar) è permanentemente escluso dall'IFICI.

Quali aliquote fiscali si applicano sotto l'IFICI?

Il cuore del vantaggio IFICI: 20% di imposta forfettaria sui redditi portoghesi delle categorie A (lavoro dipendente) e B (lavoro autonomo in attività qualificate).

Per confronto: il sistema fiscale portoghese ordinario tassa il reddito progressivamente con aliquote dal 12,5% al 48% (incluso il supplemento di solidarietà fino al 5% oltre i 250.000 EUR). Con un reddito annuo di 50.000 EUR, l'IFICI significa un'imposta di 10.000 EUR – invece di ca. 18.000-22.000 EUR nel sistema ordinario. Un risparmio da 8.000 a 12.000 EUR all'anno, solo sul lato del reddito portoghese.

Quali redditi esteri sono esenti sotto l'IFICI?

Sotto l'IFICI, i seguenti tipi di reddito estero sono esenti dalla tassazione portoghese:

• Redditi esteri da lavoro dipendente (Categoria A)
• Redditi esteri da lavoro autonomo (Categoria B)
• Dividendi, interessi e royalties da fonti estere
• Plusvalenze da titoli esteri e crypto-asset
• Redditi da proprietà intellettuale
• Redditi da locazione esteri

Ma – e questo è un "ma" essenziale – queste esenzioni si applicano solo se sono soddisfatte determinate condizioni. I redditi devono provenire da un paese con cui il Portogallo ha un accordo contro la doppia imposizione o che non è sulla lista nera portoghese. I redditi dai paradisi fiscali sono tassati al 35%, indipendentemente dallo status IFICI.

Cosa succede con le pensioni sotto l'IFICI?

Qui non c'è zona grigia: Le pensioni estere non sono agevolate sotto l'IFICI. Vengono tassate secondo il sistema progressivo ordinario – con aliquote dal 12,5% al 48%.

Questa è la differenza più grave rispetto al vecchio regime NHR. Sotto il vecchio sistema, i pensionati potevano tassare le loro pensioni estere con un'aliquota forfettaria del 10% (dal 2020 – prima erano addirittura completamente esenti). Quei tempi sono definitivamente finiti.

No, il regime NHR 2.0 non offre più i vantaggi fiscali su cui i pensionati o le persone con reddito passivo contavano sotto il programma NHR originale. In particolare, esclude il reddito da pensione e gli investimenti passivi come dividendi o affitti, che sono ora tassati secondo le aliquote progressive standard del Portogallo fino al 53%.

Per i pensionati che stanno attualmente valutando un trasferimento in Portogallo, il calcolo è chiaro: con una pensione annua di 36.000 EUR, in Portogallo paghereste circa 10.095 EUR di tasse (28% effettivo). In Italia, su una pensione simile, la tassazione IRPEF si aggirerebbe intorno ai 9.000-10.000 EUR (a seconda delle addizionali regionali), rendendo il vantaggio del trasferimento nullo o addirittura negativo.

Previdenza sociale sotto l'IFICI

I beneficiari dell'IFICI pagano i contributi previdenziali portoghesi ordinari. Nessuna esenzione, nessuna condizione speciale. La quota a carico del dipendente è dell'11% del salario lordo – simile al 9,19% in Italia (per i dipendenti). La quota a carico del datore di lavoro è tuttavia del 23,75%.

Il Portogallo ha accordi di totalizzazione con l'Italia e molti altri paesi che evitano la doppia contribuzione.

Come funziona la domanda IFICI nella pratica?

I 5 passi verso lo status IFICI

Checklist: Quali documenti vi servono?

Le domande incomplete vengono respinte dalla FCT e dagli altri enti di convalida. Preparate attentamente i seguenti documenti:

• Prova della non residenza: Certificato fiscale che conferma che non siete stati fiscalmente residenti in Portogallo negli ultimi 5 anni
• Titoli di studio: Diplomi, certificati di laurea (Triennale, Magistrale, Dottorato) – autenticati ed eventualmente tradotti
• Contratto di lavoro o di servizi con un'azienda con sede in Portogallo
• Dichiarazione del datore di lavoro: Conferma del datore di lavoro sull'attività idonea e la sostanza economica in Portogallo
• Prova della previdenza sociale: Registrazione presso la previdenza sociale portoghese
• Prova dell'esperienza professionale (se utilizzate l'accesso alternativo tramite Laurea + 3 anni di esperienza)

Quali scadenze dovete rispettare?

La scadenza regolare per la domanda è il 15 gennaio dell'anno successivo a quello in cui si stabilisce la residenza fiscale. Esempio concreto: chi si trasferisce in Portogallo nel 2025 e vi diventa fiscalmente residente, deve presentare la domanda IFICI entro il 15 gennaio 2026.

La scadenza transitoria speciale per le persone divenute residenti tra il 1° gennaio e il 31 dicembre 2024 è scaduta il 15 marzo 2025.

Pagate davvero meno tasse in Portogallo rispetto all'Italia?

La risposta dipende interamente da chi siete e da come guadagnate il vostro reddito. Nella mia esperienza di consulenza, vedo spesso clienti partire da affermazioni generiche come "Il Portogallo è un paradiso fiscale". La realtà è più sfumata.

Confronto Imposte sul Reddito: Portogallo vs. Italia

Innanzitutto, le aliquote fiscali a confronto diretto:

Il messaggio chiave di questa tabella: Il Portogallo tassa dal primo euro con il 12,5%. L'Italia ha una No Tax Area. L'aliquota massima portoghese del 48% scatta a 86.634 EUR di reddito annuo – in Italia il 43% scatta sopra i 50.000 EUR. Senza IFICI, il Portogallo può essere fiscalmente oneroso quanto l'Italia per i redditi medio-alti.

Esempio pratico 1: Imprenditore/Professionista con 150.000 EUR di reddito

Esempio pratico 2: Pensionato con 36.000 EUR di pensione annua

Il risultato è inequivocabile: per i pensionati, l'Italia (con la tassazione ordinaria) è oggi fiscalmente simile o addirittura leggermente più vantaggiosa del Portogallo senza NHR. L'aliquota forfettaria del 10% del vecchio NHR era la vera attrazione – ma non esiste più per le nuove domande. Chi si trasferisce oggi in Portogallo come pensionato non ottiene alcun vantaggio fiscale significativo.

Inoltre, considerate che se possedete quote societarie rilevanti in Italia, il trasferimento potrebbe comportare complessità legate all'Exit Tax sulle società o sulle partecipazioni qualificate. Consultate sempre un commercialista prima di trasferire la residenza.

Imposta sulle società: Perché il Portogallo rimane attraente per le aziende

Al di là dell'imposta sul reddito personale, c'è un'area in cui il Portogallo batte chiaramente l'Italia: la tassazione aziendale.

La differenza è notevole, specialmente considerando il regime IBCM a Madeira con il 5% di imposta sulle società (licenze fino al 31 dicembre 2026, incentivi fino alla fine del 2028), che rende il Portogallo una sede aziendale molto competitiva all'interno dell'UE.

Per gli imprenditori che costruiscono una struttura internazionale, la combinazione di una holding portoghese e una società operativa in un altro paese UE può essere interessante. Maggiori informazioni nella nostra guida sulla Malta Limited.

Ho già lo status NHR – cosa cambia per me?

Se avete ottenuto lo status NHR prima della fine del 2023: fate un respiro profondo. Per voi non cambia nulla nella maggior parte dei casi.

Diritti acquisiti: Vantaggi completi per l'intero periodo di 10 anni

I titolari di NHR esistenti godono di una piena protezione dei diritti acquisiti. Concretamente significa:

• I vostri vantaggi NHR continuano per l'intero periodo di 10 anni (data di scadenza massima: 31 dicembre 2033)
• L'aliquota forfettaria del 10% sulle pensioni estere continua a valere per i vecchi titolari NHR
• Le esenzioni fiscali sui redditi esteri rimangono in vigore
• Le modifiche IFICI non hanno alcun impatto sul vostro status esistente

Timeline: Tutte le date importanti

Posso passare dal vecchio NHR all'IFICI?

Tecnicamente è possibile. Ma c'è un inghippo: i due regimi non sono cumulabili. Una domanda IFICI termina automaticamente la vostra procedura di registrazione NHR in corso. Non potete usarli entrambi contemporaneamente.

Nella pratica, vedo pochissimi casi in cui un cambio avrebbe senso. Il vecchio NHR è più vantaggioso nella maggior parte delle configurazioni – soprattutto per i pensionati e le persone con redditi passivi prevalentemente esteri. Un cambio potrebbe essere preso in considerazione solo per persone la cui vecchia registrazione NHR sta per scadere e che desiderano intraprendere un'attività qualificata per l'IFICI.

La mia raccomandazione: fate verificare qualsiasi idea di cambio da un consulente specializzato in diritto tributario portoghese.

Perché gli accordi contro la doppia imposizione sono la chiave del vantaggio fiscale

Gli accordi contro la doppia imposizione – abbreviati CDI – sono il fondamento giuridico su cui si basano i vantaggi fiscali dell'IFICI (e prima dell'NHR). Senza CDI, l'intero concetto di redditi esteri esenti sarebbe inefficace.

Come funziona un CDI? È un trattato bilaterale tra due stati che regola quale paese può tassare quali redditi. L'obiettivo è evitare la doppia imposizione. Il Portogallo ha concluso oltre 70 accordi contro la doppia imposizione (Global Citizen Solutions). Tra questi con tutte le grandi economie: USA, Italia, Regno Unito, Francia, Svizzera, EAU.

CDI Italia-Portogallo nel dettaglio

L'accordo tra Italia e Portogallo è in vigore da molti anni. Le regole principali:

• Dividendi: Ritenuta alla fonte possibile (generalmente 15%)
• Interessi: Ritenuta alla fonte possibile (generalmente 15%)
• Pensioni: Tassazione generalmente nello stato di residenza (Portogallo), salvo pensioni pubbliche (ex-INPDAP) che spesso rimangono tassate in Italia.
• Plusvalenze: Regolate diversamente a seconda del tipo di bene (Art. 13 CDI)

Per i beneficiari IFICI significa: i redditi esteri dai paesi partner CDI possono essere esenti da tassazione in Portogallo, mentre il paese della fonte esercita il suo diritto di tassazione o vi rinuncia. La combinazione di regolamentazione CDI ed esenzione IFICI può portare a una notevole riduzione del carico fiscale complessivo.

Per i paesi senza CDI si applica il modello OCSE come quadro di orientamento. E per i redditi dai paesi della lista nera vale: nessuna esenzione, invece 35% di tassa. L'aggiornamento della lista nera portoghese (Portaria 292/2025/1 del 5 settembre 2025) ha rimosso Hong Kong, Liechtenstein e Uruguay dalla lista con effetto dal 1° gennaio 2026.

Come vengono tassate le criptovalute in Portogallo?

Il Portogallo è stato considerato per anni un paradiso crypto. Fino alla fine del 2022, i profitti dalle criptovalute per i privati erano effettivamente esenti da imposte. Quei tempi sono finiti.

La nuova regola dei 365 giorni dal 2023

Con la legge di bilancio 2023 (Legge n. 24-D/2022), il Portogallo ha introdotto un regime fiscale crypto completo:

• Detenzione inferiore a 365 giorni: 28% di imposta sulle plusvalenze sul profitto realizzato
• Detenzione 365 giorni o più: Completamente esente da imposte
• Scambio Crypto-to-Crypto: Neutrale fiscalmente – ma il periodo di detenzione viene azzerato
• Proventi da Staking: 28% imposta forfettaria
• Mining: Trattato come reddito d'impresa, tassazione progressiva fino al 53%

Importante: in Portogallo non c'è una franchigia per i profitti crypto (a differenza dei 2.000 EUR in Italia). Dal primo euro di profitto in caso di vendita a breve termine si applica il 28% di tassa. Il metodo FIFO (First In, First Out) si applica per determinare il periodo di detenzione.

Dal 1° gennaio 2026 si applica inoltre la direttiva UE DAC8, che prevede uno scambio automatico di informazioni sulle transazioni crypto tra le autorità fiscali dell'UE. Le piattaforme crypto devono segnalare i dati delle transazioni all'autorità finanziaria portoghese.

Cosa porta l'IFICI agli investitori Crypto?

Meno di quanto molti sperino. L'IFICI non offre vantaggi crypto speciali. I profitti crypto esteri potrebbero rientrare nell'esenzione generale IFICI per i redditi da capitale esteri – ma solo per le persone che soddisfano i severi requisiti di qualifica come ricercatori o professionisti tech. Gli investitori crypto puri senza attività professionale qualificata non ne beneficiano.

La buona notizia: anche senza IFICI, le holding crypto a lungo termine (365+ giorni) sono esenti da imposte in Portogallo.

Breve confronto: Tasse Crypto Portogallo vs. Italia

Il Portogallo vince nettamente per gli investitori a lungo termine (0% vs 26%). Per il trading a breve termine, l'Italia è leggermente più vantaggiosa (26% vs 28%), ma il Portogallo offre l'enorme vantaggio dell'esenzione dopo un anno, che l'Italia non ha.

Dettagli sulle strategie fiscali crypto si trovano nella nostra guida: Vendere crypto-asset esentasse. Chi considera Malta come alternativa trova informazioni rilevanti in Tasse Crypto a Malta: Legalmente 0% su Bitcoin & Co..

Domande frequenti su NHR e IFICI Portogallo

Portogallo 2026: Per chi conviene ancora?

Il Portogallo ha inviato un segnale chiaro con il passaggio da NHR a IFICI: il paese non vuole più attrarre chi cerca solo vantaggi fiscali, ma forza lavoro altamente qualificata che contribuisca alla creazione di valore economico. Questo è uno svantaggio per alcuni gruppi target, un vantaggio per altri.

Professionisti Tech, Ricercatori, Scienziati: Il Portogallo con l'IFICI è per voi un'opzione di prima classe. 20% di imposta forfettaria, redditi esteri esenti, costo della vita inferiore rispetto alle grandi città italiane e un ecosistema tech in crescita. Il Web Summit a Lisbona è solo la punta dell'iceberg.

Imprenditori con società: Il Portogallo rimane attraente grazie al 19% di imposta sulle società sul continente e al 5% a Madeira (IBCM). Se soddisfate personalmente la qualifica IFICI, l'aliquota forfettaria del 20% sul vostro stipendio si aggiunge ai vantaggi.

Pensionati: Il Portogallo non è più la prima scelta fiscale nel 2026. Valutate alternative: Cipro offre una Flat Tax del 5% sulle pensioni estere, Dubai non preleva alcuna imposta sul reddito, e Malta ha programmi speciali per pensionati.

Investitori Crypto: L'esenzione fiscale di 365 giorni per le holding a lungo termine esiste indipendentemente dall'IFICI. Per il trading a breve termine, l'aliquota forfettaria del 28% è competitiva. Ma: l'IFICI in sé non offre vantaggi aggiuntivi per investitori crypto puri senza attività professionale qualificata.

Complessivamente, chi si trasferisce in Portogallo deve prepararsi a una legislazione fiscale complessa. Una pianificazione attenta e la consulenza di un esperto fiscale possono aiutare a ottimizzare e minimizzare gli obblighi fiscali.

Ogni decisione di espatrio è individuale. Le tasse sono un fattore importante, ma non dovrebbero mai essere l'unico motivo per un trasferimento. Oltre ai vantaggi fiscali, il Portogallo offre un'alta qualità della vita.

Il Portogallo è solo una delle tante opzioni. Come si posiziona il sistema IFICI rispetto a Malta (5%), Dubai (0%) o Cipro (Non-Dom), lo scoprite nel mio Confronto fiscale: I 8 migliori paesi per trasferirsi nel 2026.

Questo articolo serve a scopo informativo generale e non costituisce consulenza fiscale individuale. Per la vostra situazione personale, rivolgetevi a un commercialista abilitato. Stato: Febbraio 2026.